» » »

Анализ оборотных активов предприятия

Одним из наиболее важных элементов анализа оборотных активов организации является анализ изменения их состава и структуры. Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия в целом.

Классификация оборотных активов

Признаки классификации оборотных активов Классификационные группы Наименование отдельных видов оборотных активов или соответствующих разделов и статей бухгалтерского баланса
В зависимости от функциональной роли в процессе производства а) оборотные фонды сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов
б) фонды обращения готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства на счетах и в кассе, средства в расчетах с другими предприятиями и организациями
В зависимости от источников формирования оборотного капитала а) собственный оборотный капитал разность между итогом раздела III баланса «Капитал и резервы» и разделом I баланса «Внеоборотные активы»
б) заемные средства банковские кредиты, кредиторская задолженность
В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) а) абсолютно- ликвидные средства денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
б) быстрореализуемые оборотные средства нормальная дебиторская задолженность
в) медленно реализуемые оборотные средства запасы за минусом расходов будущих периодов
В зависимости от риска вложения капитала а) капитал с минимальным риском вложения денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
б) капитал с малым риском вложения дебиторская задолженность за исключением сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, готовая продукция за вычетом не пользующейся спросом
в) капитал со средним риском вложения запасы незавершенного производства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
г) капитал с высоким риском вложения расходы будущих периодов, сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, не пользующаяся спросом продукция

Стабильность структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом, хорошо налаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Приведем пример оценки состава и структуры оборотных активов в динамике за отчетный период на примере условного предприятия.

Пример оценки состава и структуры оборотных активов

Показатели Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес, % Динамика
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к изменению общей величины активов
Запасы 112470 134445 80,30% 84,00% 21975 3,60% 109,30%
НДС по приобретенным ценностям 2445 3542 1,70% 2,20% 1097 0,50% 5,50%
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. 24973 21631 17,80% 13,50% -3342 -4,30% -16,60%
Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Денежные средства 145 528 0,10% 0,30% 383 0,20% 1,90%
Прочие оборотные активы 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Итого оборотных активов 140033 160146 100,00% 100,00% 20113 0,00% 100,00%

Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотных средств постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотных средств организации обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова при разных видах хозяйственной деятельности, и даже для разных организаций одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Методы определения потребности в оборотных средствах

Для расчета финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП) в оборотных средствах используются следующие методы: аналитический, прямого счета, коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что ФЭП подсчитываются за ряд лет (3-5 лет) и усредняются. Расчеты ведутся на основе отношения:

ФЭП = 3 + Дб – Кп

где, 3 - запасы и прочие оборотные активы из раздела II актива баланса; Дб - дебиторская задолженность; Кп - краткосрочные пассивы (итоги раздела V баланса).

Метод прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

  • производственные запасы;
  • ожидаемое незавершенное производство;
  • ожидаемые остатки готовой продукции на складе;
  • ожидаемая дебиторская задолженность;
  • необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Коэффициентный метод состоит в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объемов производства. В зависимости от особенностей формирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся, как правило, все оборотные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складе организации. Нормируемые оборотные средства отражаются в финансовых планах организации. К ненормируемым оборотным средствам относятся все остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция, и все виды денежных средств и расчетов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и дебиторской задолженности способствует сокращению потребности в оборотных средствах (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение), увеличению получаемой прибыли, что создает условия к улучшению общего финансово-экономического состояния предприятия. Для оценки эффективности использования оборотных средств применим следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), показывающий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период, формула расчета имеет следующий вид:

Коб = Вр/Осс

где, Вр - выручка от продаж за вычетом налога на добавленную стоимость и других обязательных платежей; Осс - средняя стоимость оборотных средств предприятия за анализируемый период (год).

2. Длительность (величина) оборачиваемости в днях (Дло) – это время, в течение которого оборотные средства возвращаются в денежную форму:

Дло = Осс*Д/Вр

где, Д - число дней в отчетном периоде.

В практике расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для их упрощения принято считать продолжительность любого месяца, равную 30 дням, любого квартала – 90 дням и года – 360 дням.

Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости состоит в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале года будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзо), показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продаж:

Кзо = Осс/Вр

Экономический смысл коэффициента закрепления оборотных средств состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящуюся на один рубль выручки от продаж.

Количественное исчисление показателей оборачиваемости средств условного предприятия производится в таблице по данным формы №1 и №2.

№ п/п Показатели Предыдущий период Отчетный период Динамика
1 2 3 4 5
1 Выручка (нетто) от продаж, руб. 329 352 319 580 -9772
2 Число дней в отчетном периоде 360 360 х
3 Однодневный оборот по продажам (однодневная реализация), тыс. руб. (п.01/п.02) 915 888 -27,14
4 Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. 179 460 150 089 -29371
5 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (п.01/п.04) 1,84 2,13 0,29
6 Коэффициент закрепления оборотных средств (п.04/п.01) 0,54 0,47 -0,08
7 Длительность одного оборота средств в днях (п.04/п.03) 196 169 -27,09
8 Сумма высвобожденных (-) или дополнительно привлечённых (+) всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. (п.07, гр.5 * п.03, гр.4 ) х х -24046
Тэги: оборачиваемость, Пример, оборотные активы
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 6
avatar
6
Скажите плз, как высчитываются % изменения общей величины активов?
Заранее спасибо)
avatar
5
Спасибо! пишу диплом, как раз то что надо :)
avatar
3
А какие показатели взяты для расчета средней стоимости оборотных средств за предыдущий период?
avatar
4
Данные за предыдущий год, просто в этой статье они не опубликованы.
avatar
1
Скажите откуда берется средняя стоимость оборотных средств?
avatar
2
За отчетный период средняя величина оборотных активов рассчитана так: (140033 + 160146) = 150089
140 033 - оборотные активы на начало года
160146 - стоимость оборотных активов на конец периода
avatar