» » »

Прогнозирование прибыли на основе факторной модели

Прогнозирование прибыли хозяйственной организации относится к наиболее сложным и недостаточно изученным проблемам финансового планирования. На величину прибыли воздействует множество разнонаправленных факторов, что затрудняет прогнозирование прибыли на основе наблюдения за ее динамикой в прошлые периоды.

На практике возможно применение различных методик прогнозирования (планирования) прибыли, которые можно классифицировать по трем группам:

  • Традиционные методы.

  • Методы маржинального анализа.

  • Экономико-математические методы.

К традиционным методам прогнозирования прибыли обычно относят методы:

  1. Прямого ассортиментного расчета.
  2. Укрупненный (по плановому объему товарной продукции и изменению остатков нереализованной продукции).
  3. Совмещенного расчета.

Для применения традиционных методов необходима значительная исходная информация, не доступная на начальной стадии прогнозирования. Эти методы были продуктивны в условиях директивного планирования, но мало пригодны в рыночной экономике.

Методы маржинального анализа включают:

  1. Расчет точки безубыточности и моделирование прибыли по соотношению «затраты-выпуск-прибыль» (costs-volume-profit).
  2. Планирование прибыли на основе эффекта операционного и финансового левериджа (рычага).
  3. Планирование прибыли на основе предельных (дополнительных) издержек и предельного дохода.

Применение этих методов соответствует современной системе финансового контроля, учета издержек и формирования прибыли (директ-костинг) и носит весьма продуктивный характер. Однако оно ограничено пределами релевантного диапазона и рядом условий, в числе которых:

  • Устойчивый характер переменных расходов к выручке от продаж.
  • Неизменность постоянных расходов.
  • Постоянство структуры продаж по видам (группам) продукции.

Применение математических методов оправдано лишь на основе достоверных экономических моделей, учитывающих реальные факторы в прогнозируемом периоде. Очевидно, необходим синтез имеющихся методик, раскрывающий различные факторы, воздействующие на прогнозируемую прибыль. Этот синтез может быть представлен как факторная модель прогнозирования прибыли от продаж, которая имеет следующий вид:

PSp = PSb ± DS ± DN ± DVC ± DFC ± DP

где,
PSp - прогнозируемая прибыль;
PSb - прибыль базисного периода;
DS - влияние изменения объема продаж;
DN - влияние структурного (ассортиментного) сдвига в объеме продаж;
DVC - влияние изменения переменных расходов;
DFC - влияние изменения постоянных расходов;
DP - влияние изменения продажных цен на продукцию организации.

Факторная модель обладает следующими преимуществами: Она может быть использована при сравнительно малой информационной базе; Она позволяет определить факторы, влияющие на изменение прибыли, и соответствующим образом на них воздействовать; На ее основе можно проверить достоверность расчета прибыли другими методами.

Покажем методику прогнозирования прибыли от продаж на небольшом примере:

Таблица 1. Отчетные данные в базовом периоде
Показатели Условное
обозначение
Величина Метод расчета
1. Объем продаж, тыс. руб. S 500 000 Отчет
2. Переменные расходы, тыс. руб. VC 320 000 Отчет
3. Коэффициент переменных расходов b 0,64 VC : S
4. Маржинальный доход, тыс. руб. MP 180 000 S - VC
5. Коэффициент маржинального дохода а 0,36 MP : S
6. Постоянные расходы, тыс. руб. FC 80 000 Отчет
7. Прибыль от продаж, тыс. руб. PS 100 000 MP - FC
8. Операционный рычаг OL 1,8 MP : PS

В выручке от продаж выделим три товарные группы А, В, С со следующими структурными показателями:

Таблица 2. Структура продаж предприятия
Товарная группа Удельный вес
в %
MP
на рубль продаж
Взвешенный MP
на рубль продаж
Группа А 30% 0,6 0,6 x 0,3 = 0,18
Группа В 50% 0,32 0,32 x 0,5 = 0,16
Группа С 20% 0,1 0,1 x 0,2 = 0,02
Итого 100% x x

Прогнозируются следующие цели на будущий период:

  1. Рост выручки от продаж на 15%.
  2. Изменение структуры продаж: товарная группа А – 50%; товарная группа В – 40%; товарная группа С – 10%.
  3. Снижение переменных расходов на 10%.
  4. Увеличение постоянных расходов на 20 тыс. руб.
  5. Рост цен на продаваемую продукцию на 20%.

Выполняем прогнозный расчет прибыли от продаж по факторам:

1. Фактор влияния объема продаж на прибыль (DS) может быть рассчитан по формуле:

DS = DTs x OL x PS

где, DTs - прогнозируемый прирост выручки от продаж; OL - операционный рычаг; PS - прибыль от продаж в базовом периоде.

+15% x 1,8 = +27% (эффект операционного рычага).
100000 x +27% = +27000

2. Фактор структурных сдвигов в объеме продаж повлияет на прибыль следующим образом (DN)
Товарные группы Удельный вес
в %
MP
на рубль
Взвешенный
MPn продаж
1. Группа А 50% 0,6 0,6 x 0,5 = 0,3
2. Группа В 40% 0,32 0,32 x 0,4 = 0,128
3. Группа С 10% 0,1 0,10 x 0,1 = 0,01
Итого 100% x 0,44

Произошел структурный сдвиг, повлиявший на коэффициент маржинального дохода (MPn). Коэффициент MP увеличился с 0,36 до 0,438, то есть на 0,078, или на +7,8%. Его влияние на прогнозируемую прибыль определится по формуле:

DN = Sb x Tb x DMPn

где, Sb - выручка от продаж в базовом периоде; Tb - прогнозный темп роста выручки от продаж; DMPn - изменение коэффициента маржинального дохода из-за структурных сдвигов.

500000 x 1,15 x +7,8% = +44850

3. Влияние на прибыль фактора переменных расходов (DVC) определится как:

DVC = Sb x Ts x VCn x VCp

где, VCn - коэффициент переменных расходов с учетом структурных сдвигов (1 - MPn); VCp - прогноз снижения переменных расходов (с обратным знаком).

500000 x 1,15 x (1 - 0,438) x +10% = +32315

4. Влияние на прибыль фактора постоянных расходов (DFC) определяется прямым счетом, но с обратным знаком. При увеличении постоянных расходов на прибыль (+20000) прибыль снизится на эту же сумму (-20000).

5. Влияние на прибыль фактора цен (DP) определится по формуле:

DP = Sb x Ts x Pp

где, Pp - прогнозируемое изменение цен на продаваемую продукцию.

500000 x 1,15 x +20% = 115000.

В результате мы получим величину прогнозируемой прибыли: 100000 + 27000 + 44850 + 32315 - 20000 + 115000 = 299165 тыс. рублей.

Итак, по нашему расчету прибыль от продаж должна возрасти со 100000 тыс. рублей до 299165 тыс. рублей или в 2,99 раза. Как видим, факторный анализ существенно меняет расчет прибыли, который можно было выполнить на основе одного лишь эффекта операционного рычага.

Тэги: прибыль, методы, факторный анализ, пример расчета
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar