Главная » Статьи » Операционный анализ » Производственный леверидж |
Расчет эффекта производственного рычага на примере
Эффект операционного рычага проявляется благодаря наличию в структуре себестоимости постоянных расходов. Как мы знаем из теории, переменные затраты – расходы, которые изменяются пропорционально изменению выручки, в свою очередь, постоянные затраты это расходы, величина которых при изменении выручки остается более или менее постоянной, и, наконец, смешанные затраты – расходы, меняющиеся скачкообразно в зависимости от выручки. Операционный рычаг показывает, во сколько раз темпы изменения прибыли превышают темпы изменения выручки. Кризис на микроуровне проявляется в падении выручки и, как следствие, съедании прибыли, причем прибыль падает большими по сравнению с выручкой темпами из-за отрицательного эффекта операционного рычага. Поясним утверждение небольшим примером. Для образца возьмем вид деятельности, продукт которого не является предметом первой необходимости и который в первую очередь «почувствует» неблагоприятные последствия финансового кризиса. Рассмотрим небольшой пример расчета эффекта операционного (производственного) рычага. Компания на постоянной основе занимается изготовлением и монтажом сборных бассейнов. Годовая мощность – 250 бассейнов. Цена бассейна - 80 тыс. рублей. Переменные издержки в расчете на один бассейн – 68 тыс. рублей. Постоянные затраты на весь годовой объем – 1200 тыс. рублей. Вопрос: рентабельно ли такое производство? Решение:
Чтобы прочувствовать эффект операционного рычага, «поиграем» цифрами. Возьмем за основу вышеприведенные данные, но рассмотрим два варианта: выручка увеличивается на 20%; выручка снижается на 20%. Решение при увеличении выручки на 20%:
Решение при снижении выручки на 20%:
Возникает закономерный вопрос: при каком объеме монтажа бассейнов прибыль сменяется убытком? На него нам отвечает расчет точки безубыточности. Точка, в которой выручка, за вычетом переменных затрат, покрывает только сумму постоянных издержек, называется точкой безубыточной деятельности или порогом рентабельности. Рассчитаем точку безубыточности. (Цена - Зпер.) x Объем = Зпост. или (Цена - Зпер.) x Объем - Зпост. = 0 (80 - 68) x Объем = 1200 Точка безубыточности = 100 бассейнов в год Таким образом, мы знаем, что падение спроса до 100 бассейнов в год убытками не чревато. Предварительные расчеты мы произвели, но что делать, если нас настиг кризис и не удается реализовать более 50 бассейнов в год? Сворачивать деятельность? Операционный рычаг поможет рассчитать минимальный размер убытков. Звучит не очень оптимистично, лучше обсчитывать прибыль, но организация может быть поставлена в условия, когда ее основной задачей становится минимизация убытков. Сравним, что выгоднее, вернее, что менее убыточно: свернуть изготовление и монтаж бассейнов или производить 50 бассейнов в год. Постоянные затраты обеспечивают готовность организации к деятельности, сворачивание постоянных затрат – это фактически решение о закрытии организации. Поэтому, если мы временно откажемся от выпуска продукции, но сохраним готовность к возобновлению производства, наши постоянные затраты никуда не денутся. Их величина – 1,2 млн. руб. в год и станет размером нашего убытка. Если же мы будем производить продукцию, то получим следующий финансовый результат: Прибыль = (80 - 68)x50-1200 = -600 тыс. руб. Таким образом, отказаться от производства 50 бассейнов в год – неверное решение с точки зрения минимизации убытка. Мы продолжим производство с убытком, но меньшим, чем при простое. Основные мероприятия по снижению зависимости от операционного рычага заключаются в перегруппировке затрат от постоянных к переменным. Это означает, что краткосрочная аренда предпочтительнее долгосрочной, аренда предпочтительнее владения недвижимостью, сдельно-премиальная зарплата предпочтительнее повременной (окладной), аутсорсинг предпочтительнее самостоятельного выполнения работ. |
|
|
|
Тэги: |
- Расчет эффекта производственного рычага на примере
- Производственный (операционный) леверидж
- Производственно-финансовый леверидж
- Расчет запаса финансовой прочности предприятия
- Анализ безубыточности и маржинальной прибыли