» » »

Методы расчета эффекта операционного (производственного) рычага

Эффект операционного (производственного) рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Для расчета эффекта или силы воздействия рычага используется целый ряд показателей. При этом требуется разделение издержек на переменные и постоянные с помощью промежуточного результата.

Иными словами эффект производственного рычага показывает степень чувствительности прибыли от реализации к изменению выручки от реализации.

Влияние увеличения объема производства и выручки от реализации на прибыль компании определяется понятием операционного рычага, воздействие которого проявляется в том, что изменение выручки сопровождается более сильной динамикой изменения прибыли.

Уровень операционного левериджа показывает степень чувствительности прибыли к изменению объемов продаж организации. Эффект операционного (производственного) рычага проявляется в опережающих темпах роста прибыли при наращивании объемов продаж за счет экономии на условно-постоянных издержках, в росте рентабельности. В силу неизбежности постоянных затрат прирост прибыли всегда опережает прирост объема продаж: прирост прибыли > прирост объема продаж.

При росте объема продаж операционный рычаг действует положительно, а падение спроса вызывает негативное воздействие – прибыль снижается быстрее падения объема продаж. Таким образом, постоянные затраты можно рассматривать как основной источник риска: чем выше доля постоянных затрат в структуре себестоимости, тем более рискованна операционная деятельность любой организации.

Эффект операционного рычага показывает, как может среагировать прибыль на управленческие решения, характеризует рискованность менеджмента. Если у организации высокий уровень производственного левериджа, то небольшие усилия по наращиванию объемов продаж в натуральных показателях, могут привести к значительному росту прибыли (позитивное действие рычага), но, с другой стороны, при падении объемов сбыта организация быстро может скатиться к убыткам (негативное действие рычага).

Таким образом, силу (эффект) производственного (операционного) рычага можно рассматривать как характеристику делового риска предприятия, возникающего в данной сфере бизнеса или в связи с его отраслевой принадлежностью.

Виду того что, формулу расчета эффекта операционного рычага упрощенно можно представить как отношение валовой маржи к прибыли после уплаты процентов, но до уплаты налога на прибыль, расчет эффекта производственного расчета позволяет ответить на вопрос, насколько чувствителен маржинальный доход к изменению объема производства и продаж, и насколько хватило бы не только на покрытие постоянных расходов, но и формирование прибыли.

Также необходимо отметить что, сила воздействия операционного рычага:

  1. зависит от относительной величины постоянных затрат;
  2. прямо связана с ростом объема реализации;
  3. тем выше, чем предприятие ближе к порогу рентабельности;
  4. зависит от уровня фондоемкости;
  5. тем сильнее, чем меньше прибыль и больше постоянные расходы.

В связи с понятием эффекта производственного левериджа возникает понятие запаса финансовой прочности, который обеспечивает получение прибыли компанией, и понятие предела безопасности (точка безубыточности).

Тэги: операционный рычаг, постоянные затраты, леверидж, переменные затраты
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar