Экономическая оценка оборотных активов основана на применении
показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их
использования. По существу они являются стоимостными (экономическими)
критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей,
а по форме – синтетическими показателями.
Эти показатели должны отражать использование всех оборотных
средств в хозяйственном обороте независимо от источников их
формирования (собственные или заемные), поскольку качество
использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между
количеством вложенных в производство денежных средств и конечным
результатом производства – объемом продаж и величиной чистого
дохода (прибыли).
Финансовое управление оборотными активами
предприятия призвано обеспечить компромисс между риском потери
ликвидности и
эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач:
1. Обеспечение платежеспособности. Такое условие отсутствует,
если предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять
обязательства и, возможно, объявит о банкротстве. Предприятие, не
имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с
риском неплатежеспособности.
2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
Приведем схематично состав оборотных активов предприятия по укрупненным
позициям классификации:
Текущие запасы сырья и материалов должны быть достаточными для
обеспечения нормального хода производственных процессов в течение всего
периода времени их осуществления. Необходимая величина текущего запаса
материала данного вида на складах предприятия определяется с учетом
общей потребности в нем на определенный календарный период, условий
поставки (периодичность, объемы каждой поставки) для возобновления
запаса и календарного графика передачи материалов со склада в производство.
Элементы оборотных средств являются частью непрерывного потока
хозяйственных операций. Покупки приводят к увеличению производственных
запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту
готовой продукции; реализация – к росту дебиторской задолженности и
денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций
многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и
денежным платежам.
Эффективное управление оборотными активами
организации предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников
финансирования, но и рациональное их размещение в текущих активах.
Таким образом, можно выделить следующие основные задачи
анализа оборотных активов:
- изучение изменения состава и структуры оборотных средств;
- группировку оборотных средств по основным признакам;
- определение источников формирования оборотных средств;
- определение показателей эффективности использования
оборотных средств.