»

Дью дилидженс и аудит: сравнительная характеристика

В России дью дилидженс (due diligence) как понятие появилось сравнительно недавно, что во многом объясняется активизацией процессов инвестирования на глобальном уровне, усилением интеграции в мировое экономическое пространство.

Рассмотрим обобщенную информацию о дью дилидженс, представленную на сайтах ведущих зарубежных и российских аудиторско-консалтинговых компаний.

EY:
Профессиональный дью дилидженс позволяет анализировать внутреннюю документацию и другие отчеты компании для определения финансовых тенденций. В рамках дью дилидженс глубоко исследуются качество и устойчивость доходов путем изучения основных рисков и предыдущих финансовых показателей, чтобы определить, разумно ли ожидать продолжения деятельности, и понять, как меняющиеся обстоятельства и тенденции могут повлиять на будущее компании.
PwC:
Дью дилидженс может проводиться для идентификации срывов сделки, для получения лучшего анализа финансового состояния, для установления рамок ведения переговоров в процессе сделки, для оценки синергетического эффекта, ожиданий и рисков.
KPMG:
Цель дью дилидженс состоит в оценке ключевых проблем, возникающих у компании, которую намереваются приобрести, и подтвердить правильное понимание инвестором осуществляемого компанией бизнеса.
Deloitte:
Обращение внимания на актуальную информацию о стоимости и потенциальных рисках компании-цели может повысить шансы на успешную сделку. Таким образом, дью дилидженс очень важен в оценке рисков и вопросах соблюдения законодательства, а также ведения налогового и финансового планирования, определения будущих денежных потоков, выявления скрытых затрат.
Финэкспертиза:
Главная цель проведения Due Diligence – это формирование полного представления о реальном финансовом состоянии предприятия и обо всех рисках, которые могут значительно ухудшить финансовое состояние предприятия.
Росэкспертиза:
Дью дилидженс – предынвестиционное обследование компаний.

Элементы сходства дью дилидженса и аудита

Методология аудита и дью дилидженс базируется на единстве анализа и синтеза финансовой и нефинансовой информации, изучении показателей во взаимосвязи, прослеживании их дальнейшего развития. Методы, применяемые специалистами при проведении процедур, идентичны. При этом в рамках аудита методы используются для получения аудиторских доказательств, подтверждающих выводы аудиторов в отношении достоверности учетных данных, на основе которых формируется бухгалтерская отчетность проверяемой организации. В рамках дью дилидженс внимание акцентируется на аналитических процедурах и прогнозах с целью выявления рисковых областей деятельности исследуемой компании.

При проведении сравниваемых процедур в качестве информационной основы специалисты рассматривают как финансовую, так и нефинансовую информацию. Измерители анализируемой информации одинаковы.

При анализе данных в рамках аудиторской проверки и при проведении дью дилидженс в качестве отчетного периода принимается финансовый год.

Ключевая роль в проведении сравниваемых процедур отводится профессионалам – сертифицированным аудиторам. В рамках дью дилидженс и аудита также могут привлекаться эксперты разных областей, что обусловливается спецификой предполагаемого инвестиционного исследования.

Время, необходимое для выполнения процедур аудита и дью дилидженс, может варьироваться от двух недель до одного года в зависимости от масштабов деятельности проверяемой организации, а также от целей проверки.

Различия между дью дилидженс и аудитом

Суть дью дилидженс состоит в проведении инвестиционного исследования, по результатам которого инвестор получает от экспертов комплексный отчет, отражающий выводы о текущих и потенциальных рисках, способных оказать существенное влияние на планируемую сделку, связанную с капиталовложениями.

Аудит представляет собой форму независимого финансового контроля, выполняет важную общественную функцию, заверяя всех заинтересованных пользователей в достоверности состояния и результатов работы компаний, отраженных в бухгалтерской отчетности.

При выполнении дью дилидженс не требуется жесткого соблюдения принципа независимости, в отличие от аудита, для которого независимость признается ключевым условием.

Круг пользователей итогов аудиторской проверки значительно шире: в отличие от комплексного отчета дью дилидженс, который предназначен для конкретного инвестора, аудиторское заключение может представляться всем заинтересованным пользователям (как внутренним, так и внешним).

Аудит имеет многовековую историю. Что касается процедуры дью дилидженс, то это сравнительно новый вид профессиональной деятельности. В мировой практике упоминание о таком виде аналитического мероприятия относится к 1933 г. в Законе о ценных бумагах США.

Представим результаты сравнительного анализа процедур дью дилидженс и аудита в виде таблицы

Критерий сравнения Дью дилидженс Аудит
Сущность Экспертиза чистоты предполагаемой сделки в рамках процесса принятия решения об эффективном и менее рисковом инвестировании капитала с целью его сохранения и приумножения в будущем Вид управленческой деятельности, сводящийся к независимому финансовому контролю ведения бухгалтерского учета и оценке бухгалтерской (финансовой) отчетности
Объект Финансовая и нефинансовая информация организаций, необходимая для проведения инвестиционного исследования Бухгалтерская (финансовая) отчетность организаций и отражение в ней итоговой производственно-хозяйственной деятельности организаций
Субъект Эксперты рабочей группы (аттестованные аудиторы, юристы, оценщики, налоговые специалисты, маркетологи и др.), работающие в аудиторско-консалтинговых компаниях Аттестованные аудиторы, консультанты, налоговые специалисты, работающие в аудиторско-консалтинговых компаниях, а также индивидуальные аудиторы
Предмет Выявление рисковых областей (на основе финансовой и нефинансовой информации) в деятельности организаций для осуществления эффективного инвестирования капитала Достоверность бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций
Цель Минимизация рисков инвестирования капитала для его сохранения и приумножения в будущем Выражение мнения о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица по результатам независимой проверки такой отчетности
Методология Комплексный, системный анализ Комплексный, системный анализ
Функции Системная, информационная, комплексно-аналитическая, исследовательская, инновационная, оценочная, предупредительная Контрольно-оценочная, консультативно-советующая
Принципы Честность, объективность, добросовестность, конфиденциальность, этичность, ориентация на будущее, профессиональная компетентность Независимость, честность, объективность, профессиональная компетентность, добросовестность, конфиденциальность, профессиональное поведение
Исторический аспект Упоминание о процедуре начинается с 1933 г. Аудиторская деятельность имеет многовековую историю, первые упоминания об аудите появились в Древнем Египте и Древнем Китае как об инструменте контроля за доходами и расходами государства
Нормативное регулирование Соглашение швейцарских банков о стандартах проведения дью дилидженс (The Swish Bank's Due diligence Agreement), директивы ЕС по проведению дью дилидженс, национальные профессиональные стандарты отсутствуют МСА, ФПСАД, ФСАД, Закон №307-ФЗ, Кодекс профессиональной этики аудиторов
Требования обязательности Инициативно, при принятии решения об инвестировании Закон №307-ФЗ
Виды Дью дилидженс при покупке акций, дью дилидженс при покупке актива, дью дилидженс при слияниях и поглощениях Внешний аудит, внутренний аудит
Типы Бухгалтерский, информационный, маркетинговый, налоговый, правовой, финансовый, экологический Инициативный, обязательный
Пользователи Потенциальные инвесторы Собственники, потенциальные инвесторы и другие заинтересованные пользователи
Степень открытости Конфиденциально, для потенциального инвестора Открыто для всех пользователей бухгалтерской отчетности
Материальность Оценка потенциального для осуществления сделки с капиталом риска в денежном эквиваленте Максимально допустимый размер ошибочной суммы, которая может быть отражена в бухгалтерской отчетности и рассматриваться как несущественная или не вводящая пользователей в заблуждение
Общее представление этапов проведения 1. Подготовка: проведение переговоров инвестора с экспертами, с представителями компании-цели; предварительный экспресс-анализ, проведение круглого стола и заключение соглашения о намерениях; определение масштабов работы; заключение договора.
2. Планирование: составление плана проведения дью дилидженс; определение программ дью дилидженс по направлениям; подготовка чек-листа.
3. Окончание: реализация запланированных процедур дью дилидженс; идентификация, оценка и анализ рисков по направлениям дью дилидженс; составление отдельных отчетов; подготовка комплексного отчета дью дилидженс; проведение рабочей встречи по результатам выполнения экспертизы
1. Подготовка: составление и направление письма о проведении аудита; заключение договора на проведение аудита; проведение предварительного анализа с целью понимания деятельности аудируемого лица; оценка рисков.
2. Планирование: предварительное планирование; подготовка и составление общего плана аудита; подготовка и составление программы аудита.
3. Окончание: сбор аудиторских доказательств; подготовка аудиторского заключения; проведение встречи по результатам выполнения аудиторской проверки
Измерители Натуральные, условно-натуральные, стоимостные, трудовые Натуральные, условно-натуральные, стоимостные, трудовые
Приемы и методы проведения Наблюдение, запросы, подтверждения, пересчет, прослеживание, опросы, аналитические процедуры и др. Наблюдение, запросы, подтверждения, пересчет, прослеживание, опросы, аналитические процедуры и др.
Степень точности Приблизительные оценки, прогнозные данные С учетом материальности
Ориентация во времени Ориентировано на будущее, предлагает прогноз Ориентировано на прошлое, подтверждает свершившиеся факты
Результат Представление комплексного отчета дью дилидженс Представление аудиторского заключения
Форма отчета Не регламентирована, комплексный отчет инвестору по результатам экспертизы чистоты сделки с капиталом Регламентирована ФСАД 1/2010
Ответственность Нормативного документа нет. ФСАД 1/2010
В настоящее время при проведении инвестиционных исследований ответственность сторон определяется условиями договора
Риски Отсутствует единая классификация, идентифицируются в процессе проведения экспертизы Аудиторский риск, неотъемлемый риск, риск необнаружения ошибки, риск системы внутреннего контроля
Период проведения проверки От двух недель до года От двух недель до года
Отчетный период Финансовый год Финансовый год
Полезность Получение обоснования для принятия решения о менее рисковом вложении капитала с целью его сохранения и преумножения в будущем Подтверждение достоверности бухгалтерской отчетности для дальнейшего принятия различных управленческих решений

Таким образом, можно заключить, что между дью дилидженс и аудитом есть сходства (методология и методы, информационная основа и ее измерители, участники рабочей группы и период проведения процедуры, принимаемый отчетный период), но различий гораздо больше, следовательно, процедуры нельзя отождествлять.

Источник: Аудиторские ведомости, 2016, №4
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar