Как уже говорили для более подробного анализа
финансового состояния неплатежеспособных предприятий применяются Правила
проведения арбитражным управляющим финансового анализа.
Финансовый анализ проводится в целях:
- подготовки предложения о возможности (невозможности)
восстановления платежеспособности должника и обоснования
целесообразности введения в отношении должника соответствующей
процедуры банкротства;
- определения возможности покрытия за счет имущества должника
судебных расходов;
- подготовки плана внешнего управления;
- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о
прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и
переходе к конкурсному производству;
- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о
прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.
При проведении финансового анализа арбитражный управляющий,
выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной
инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный)
управляющий – результаты инвентаризации, которую он проводит
при принятии в управление (ведение) имущества должника, как
административный управляющий – результаты инвентаризации, проводимой
должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от
того, принимал ли он в ней участие.
Рассмотрим основные этапы методики углубленного финансового
анализа неплатежеспособных организаций:
1 этап. Анализ и оценка реальных активов
должника и размера его долга
1.1. По результатам анализа нематериальных активов, основных
средств и незавершенного строительства, постатейно указываются:
- балансовая стоимость активов, используемых в
производственном процессе;
- возможная стоимость активов, используемых в
производственном процессе, при реализации на рыночных условиях;
- балансовая стоимость активов, не используемых в
производственном процессе;
- возможная стоимость активов, не используемых в
производственном процессе, при реализации на рыночных условиях.
1.2. По результатам анализа основных средств указываются:
- наличие и краткая характеристика мобилизационных и
законсервированных основных средств;
- степень износа основных средств;
- наличие и краткая характеристика полностью изношенных
основных средств;
- наличие и краткая характеристика обремененных основных
средств, в том числе, год ввода в действие, возможный срок полезного
действия, проведенные ремонт (текущий, капитальный), реконструкция,
модернизация, частичная ликвидация, переоценка, амортизация, земельные
участки, на которых находятся здания и сооружения, характеристика
специализации (узкоспециализированное или нет), участие в
производственном процессе (круглогодично или часть года), наличие
предусмотренных законодательством России документов, источник
приобретения.
1.3. По результатам анализа незавершенного строительства
указываются:
- степень готовности объектов незавершенного строительства;
- размер средств, необходимых для завершения строительных
работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;
- необходимость или целесообразность завершения строительных
работ либо консервации объектов незавершенного строительства;
- возможная стоимость объектов незавершенного строительства
при реализации на рыночных условиях.
1.4. По результатам анализа доходных вложений в материальные
ценности указываются:
- эффективность и целесообразность вложений в материальные
ценности;
- соответствие получаемого дохода рыночному уровню;
- возможность расторжения договоров и возврата имущества без
возникновения штрафных санкций в отношении должника.
1.5. По результатам анализа
долгосрочных финансовых вложений
указываются:
- имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения;
- эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых
вложений;
- возможность возврата имущества, внесенного в качестве
долгосрочных финансовых вложений;
- возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на
рыночных условиях.
1.6. По результатам анализа
запасов указываются:
- степень готовности незавершенного производства, время и
величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции;
- размер запаса сырья и материалов, ниже которого
производственный процесс останавливается;
- размер запаса сырья и материалов, который может быть
реализован без ущерба для производственного процесса;
- обоснованность цен, по которым приобретались сырье и
материалы;
- причины задержки реализации готовой продукции;
- обоснованность отражения в балансе расходов будущих
периодов;
- возможность получения денежных средств за отгруженные
товары;
- запасы, реализация которых по балансовой стоимости
затруднительна.
1.7. По итогам анализа отражения в балансе НДС по
приобретенным ценностям указывается обоснованность сумм, числящихся как
НДС по приобретенным ценностям в балансе.
1.8. По результатам анализа
дебиторской задолженности
указывается сумма дебиторской задолженности, которая не может быть
взыскана, т.е. невозможная ко взысканию.
1.9. По результатам анализа краткосрочных финансовых вложений указываются:
- эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений;
- имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений;
- возможность возврата имущества, внесенного в качестве
краткосрочных финансовых вложений;
- возможность продажи краткосрочных финансовых вложений.
1.10. По результатам анализа прочих внеоборотных активов и
прочих оборотных активов указывается эффективность их использования и
возможность реализации.
1.11. По результатам анализа активов указываются
следующие показатели:
- балансовая стоимость активов, принимающих участие в
производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная
деятельность должника (первая группа);
- НДС по приобретенным ценностям, а также активы, реализация
которых затруднительна (вторая группа);
- балансовая стоимость имущества, которое может быть
реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных
расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему
(третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных
активов (итог баланса должника) суммы активов первой и второй групп.
2 этап. Анализ источников покрытия имущества
Анализ источников покрытия имущества проводится по
группам статей баланса и состоит из анализа капитала, резервов,
долгосрочных и краткосрочных обязательств. Анализ источников
покрытия проводится на основе данных балансовой, внутренней
отчетности организации в целях определения качества источников
покрытия, выявления внутрихозяйственных резервов, оценки
качества обеспечения источниками покрытия текущей
деятельности.
2.1. По результатам анализа капитала и резервов указываются
сведения о размере и правильности формирования уставного капитала,
добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сферы,
целевого финансирования и поступлений, размере нераспределенной прибыли
или непокрытого убытка прошлых лет и в отчетном году.
2.2. По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных
обязательств указываются:
- поквартальные изменения состава и величины обязательств в
течение двух последних лет, их доля в совокупных пассивах на
соответствующие отчетные даты;
- обоснованность обязательств, в том числе обоснованность
задолженности по налогам и сборам;
- обоснованность деления обязательств на основной долг и
санкции;
- обязательства, возникновение которых может быть оспорено;
- обязательства, исполнение которых возможно осуществить в
рассрочку;
- возможность реструктуризации обязательств по срокам
исполнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами.
2.3. Результаты анализа заемных средств и его структуры
необходимы для решения таких задач как:
- анализ платежеспособности предприятия;
- прогнозирование вероятности банкротства;
- оценка финансовой устойчивости организации;
- анализ заемного капитала и определение цены заемного
капитала компании;
- оценка возможности кредитования организации;
- определение уровня финансового риска и т. п.
3 этап. Анализ и оценка соответствия финансового
состояния организации признакам (критериям) банкротства
На данном этапе можно использовать Методические положения по
оценке финансового состояния предприятий и установлению
неудовлетворительной структуры баланса.(Утверждены Распоряжением ФУДН
при Госкомимуществе России от 12.08.1994 №31-р, в настоящее время
документ утртатил силу).
При этом особое внимание необходимо уделить:
- установлению базовых причин неплатежеспособности
организации;
- установлению связи неплатежеспособности организации с
задолженностью государства перед ним;
- анализу и оценке действий менеджмента организации,
совершенных ими до признания несостоятельности и после признания;
- анализу результатов ликвидации организации, ликвидационного
баланса и отчетности ликвидационных комиссий.