Зарубежные стандарты финансовых показателей

Финансовые коэффициенты – это относительные показатели, характеризующие финансовое состояние компании, они отражают отношение одних абсолютных финпоказателей к другим показателям.

Финансовые коэффициенты рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Balance sheet), отчета о финансовых результатах (Income statement) и отчета о движении денежных средств (Cash flow statement).

Финансовые коэффициенты используются для:

• количественной характеристики финансового состояния;
• сравнения показателей финансового состояния конкретной компании с аналогичными коэффициентами других компаний или среднеотраслевыми значениями;
• выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния компании;
• определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Рассмотрим наиболее часто применяемые коэффициенты в международной практике, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия.

Liquidity Measurement Ratios (Коэффициенты ликвидности)

Данная группа показателей характеризует способность компании оплатить свои краткосрочные долговые обязательства. Коэффициенты ликвидности отражают объем необремененных активов, имеющихся в распоряжении организации.

К коэффициентам ликвидности относятся следующие показатели:

• Cash Ratio (Коэффициент абсолютной ликвидности)
• Quick Ratio (Коэффициент срочной ликвидности)
• Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)
• Cash Conversion Cycle (Денежный цикл)
• Net Working Capital (Чистый оборотный капитал)

Как правило, чем выше значения показателей ликвидности, тем больше запас финансовой прочности компании.

Подробнее коэффициенты рассмотрены в статье «Liquidity Ratios (Коэффициенты ликвидности)»

Debt Ratios, Leveraging Ratios (Показатели структуры капитала (коэффициенты задолженности))

Задолженность является частью денежных отношений компании, их величина влияет на формирование ее рыночной стоимости. Коэффициенты задолженности показывают соотношения заемного и собственного капитала компании.

Данная группа показателей является одной из важнейших показателей финансового положения компании, подробнее показатели структуры капитала рассмотрены в статье – Debt Ratios (Коэффициенты задолженности).

Profitability Ratios (Коэффициенты рентабельности)

Коэффициенты рентабельности характеризуют способность компании генерировать приемлемый уровень доходности. Подробно показатели рентабельности рассмотрены в этой статье.

Коэффициенты рентабельности продаж (Return on Sales), рентабельности активов (Return on Assets), инвестиций (Return on Investment) и собственного капитала (Return on Equity) рассмотрены в отдельных статьях.

При использовании показателей рентабельности следует обращать внимание на то, что одним и тем же термином, зачастую, называют и показатели, основанные на анализе чистой прибыли, и показатели, при расчете которых используется прибыль до налогообложения.

Activity Ratios, Efficiency Ratios (Коэффициенты деловой активности)

Данная группа коэффициентов характеризуют способность компании конвертировать собственные активы в денежные средства или продажи.

К группе коэффициентов, характеризующих эффективность деятельности компании, относятся:

• Inventory Turnover (Оборачиваемость запасов)
• Receivable Turnover (Оборачиваемость дебиторской задолженности)
• Accounts Payable Turnover (Оборачиваемость кредиторской задолженности)
• Asset Turnover (Оборачиваемость активов)
• Working Capital Turnover (Оборачиваемость собственного оборотного капитала)
• Fixed Assets Turnover (Фондоотдача)

Описание и формулы показателей приведены тут.

Показатели характеризуют интенсивность использования активов или обязательств организации. Коэффициенты деловой активности рассчитываются либо как коэффициент, либо в днях одного оборота.

Для некоторых показателей приводятся, рекомендуемые диапазоны значений. Однако, следует, помнить, что допустимые значения показателей могут существенно отличаться не только для разных отраслей, но и для разных компаний одной отрасли и полную картину финансового состояния можно получить, анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности.