Главная » Статьи » Финансовый анализ » Анализ финансовой устойчивости

Оценка соотношения финансовых и нефинансовых активов в анализе финансовой устойчивости

Рассмотрим методику оценки финансовой устойчивости, основанную на делении активов предприятия на финансовые и нефинансовые активы.

Финансовые и нефинансовые активы организаций

Согласно данной концепции финансовая устойчивость организации достигается, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые – заемным капиталом. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения собственного капитала над нефинансовыми активами или по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом.

Финансовая устойчивость организацией может быть утрачена при превышении нефинансовых активов над собственным капиталом. В соответствии с данными отклонениями от параметров равновесия выделяют несколько вариантов устойчивости (табл. 1).

Таблица 1. Варианты финансово-экономического состояния предприятия

№ п/п	Тип устойчивости	Характеристика
1.	Суперустойчивость (абсолютная платежеспособность)	Мобильные финансовые активы больше всех обязательств
2.	Достаточная устойчивость (гарантированная платежеспособность)	Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но сумма всех финансовых активов больше их
3.	Финансовое равновесие	Собственный капитал равен нефинансовым активам, а финансовые активы равны всем обязательствам
4.	Допустимая финансовая напряженность (потенциальная платежеспособность)	Собственный капитал больше долгосрочных нефинансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов
5.	Зона риска (потеря платежеспособности)	Собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов

Используя данную методику, определим, к какому варианту финансовой устойчивости относится организация в зависимости от соотношения финансовых и нефинансовых активов (табл. 2).

Таблица 2. Определение типа финансовой устойчивости

Показатель	Усл. oбозначение	На начало года	На конец года	Примечание	Формула по балансу
Финансовые активы:	ФА	3 794	3 420
- немобильные активы	Н	3 785	3 407	Долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты, прочие оборотные активы	стр. 1160 + 1170 + 1180 + 1230 + 1260
- мобильные активы	М	9	13	Денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения	стр. 1250 + 1240
Нефинансовые активы:	НА	119 194	130 229
- долгосрочные активы	Д	83 489	86 371	Основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, прочие внеоборотные активы	стр. 1110 + 1120 + 1130 + 1140 + 1150 + 1190
- оборотные нефинансовые активы	О	35 705	43 858	Запасы и затраты, включая НДС	стр. 1210 + 1220
Собственный капитал	СК	82 707	82 744		стр. 1300
Заемный капитал	ЗК	40 281	50 904		стр. 1400 + 1500
Тип финансовой устойчивости (собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов)		5	5

Данные таблицы показывают, что у организации собственный капитал меньше суммы долгосрочных нефинансовых активов, т.е. организация, обладает 5 типом финансовой устойчивости, и существует риск потери платежеспособности.

Литература:

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М: ДИС, 1998.
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005.

Тэги: Устойчивость, финансовые активы