Главная » Статьи » Финансовый анализ » Оценка и анализ имущественного положения |
Анализ структуры источников предприятия
Финансовое состояние компании сильно зависит от того, какими средствами (капиталом) оно располагает и от структуры этих вложений. Рисунок 1. Виды капитала ![]() Рассмотрим основные классификации капитала:
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования компаний. Рисунок 2. Структура собственного капитала ![]() Собственный капитал это основа финансовой независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодна для компании, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться денежные излишки на счетах в банке, а в другие периоды их будет возникать дефицит ликвидности. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы низкие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая кредиты, оно может повысить общую рентабельность хозяйственной деятельности компании. В то же время если средства фирмы созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с краткосрочным капиталом постоянная работа, направленная на контроль за его своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Рисунок 3. Структура заемного капитала ![]() При анализе структуры источников предприятия (т. е. собственный и заемный капитал) в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовая устойчивость организации. Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во 2 и 3 разделах пассива бухгалтерского баланса. К ним относятся:
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции менеджмента. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше половины, так как это исключает финансовый риск. Компании же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заёмные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за рассматриваемый период. Привлечение заемных средств в оборот предприятия это нормальная практика. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения. Разумная сумма заемного капитала способна благоприятно сказаться на финансовом состоянии организации, а чрезмерная величина ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования кредиторки перед поставщиками, подрядчиками, бюджетом, обязательно при проведении анализа необходимо установить сумму выплаченных штрафом и процентов за просрочку платежей. При анализе кредиторки следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. |
|
|
|
Тэги: |
- Оценка стоимости имущества предприятия
- Анализ долгосрочных финансовых вложений
- Анализ имущественного положения
- Оценка эффективности и интенсивности использования капитала
- Показатели оценки имущественного положения