Дью дилидженс и аудит: сравнительная характеристика
В России дью дилидженс (due diligence) как понятие появилось сравнительно недавно, что во многом объясняется активизацией процессов инвестирования на глобальном уровне, усилением интеграции в мировое экономическое пространство.
Рассмотрим обобщенную информацию о дью дилидженс, представленную на сайтах ведущих зарубежных и российских аудиторско-консалтинговых компаний.
- EY:
- Профессиональный дью дилидженс позволяет анализировать внутреннюю документацию и другие отчеты компании для определения финансовых тенденций. В рамках дью дилидженс глубоко исследуются качество и устойчивость доходов путем изучения основных рисков и предыдущих финансовых показателей, чтобы определить, разумно ли ожидать продолжения деятельности, и понять, как меняющиеся обстоятельства и тенденции могут повлиять на будущее компании.
- PwC:
- Дью дилидженс может проводиться для идентификации срывов сделки, для получения лучшего анализа финансового состояния, для установления рамок ведения переговоров в процессе сделки, для оценки синергетического эффекта, ожиданий и рисков.
- KPMG:
- Цель дью дилидженс состоит в оценке ключевых проблем, возникающих у компании, которую намереваются приобрести, и подтвердить правильное понимание инвестором осуществляемого компанией бизнеса.
- Deloitte:
- Обращение внимания на актуальную информацию о стоимости и потенциальных рисках компании-цели может повысить шансы на успешную сделку. Таким образом, дью дилидженс очень важен в оценке рисков и вопросах соблюдения законодательства, а также ведения налогового и финансового планирования, определения будущих денежных потоков, выявления скрытых затрат.
- Финэкспертиза:
- Главная цель проведения Due Diligence – это формирование полного представления о реальном финансовом состоянии предприятия и обо всех рисках, которые могут значительно ухудшить финансовое состояние предприятия.
- Росэкспертиза:
- Дью дилидженс – предынвестиционное обследование компаний.
Элементы сходства дью дилидженса и аудита
Методология аудита и дью дилидженс базируется на единстве анализа и синтеза финансовой и нефинансовой информации, изучении показателей во взаимосвязи, прослеживании их дальнейшего развития. Методы, применяемые специалистами при проведении процедур, идентичны. При этом в рамках аудита методы используются для получения аудиторских доказательств, подтверждающих выводы аудиторов в отношении достоверности учетных данных, на основе которых формируется бухгалтерская отчетность проверяемой организации. В рамках дью дилидженс внимание акцентируется на аналитических процедурах и прогнозах с целью выявления рисковых областей деятельности исследуемой компании.
При проведении сравниваемых процедур в качестве информационной основы специалисты рассматривают как финансовую, так и нефинансовую информацию. Измерители анализируемой информации одинаковы.
При анализе данных в рамках аудиторской проверки и при проведении дью дилидженс в качестве отчетного периода принимается финансовый год.
Ключевая роль в проведении сравниваемых процедур отводится профессионалам – сертифицированным аудиторам. В рамках дью дилидженс и аудита также могут привлекаться эксперты разных областей, что обусловливается спецификой предполагаемого инвестиционного исследования.
Время, необходимое для выполнения процедур аудита и дью дилидженс, может варьироваться от двух недель до одного года в зависимости от масштабов деятельности проверяемой организации, а также от целей проверки.
Различия между дью дилидженс и аудитом
Суть дью дилидженс состоит в проведении инвестиционного исследования, по результатам которого инвестор получает от экспертов комплексный отчет, отражающий выводы о текущих и потенциальных рисках, способных оказать существенное влияние на планируемую сделку, связанную с капиталовложениями.
Аудит представляет собой форму независимого финансового контроля, выполняет важную общественную функцию, заверяя всех заинтересованных пользователей в достоверности состояния и результатов работы компаний, отраженных в бухгалтерской отчетности.
При выполнении дью дилидженс не требуется жесткого соблюдения принципа независимости, в отличие от аудита, для которого независимость признается ключевым условием.
Круг пользователей итогов аудиторской проверки значительно шире: в отличие от комплексного отчета дью дилидженс, который предназначен для конкретного инвестора, аудиторское заключение может представляться всем заинтересованным пользователям (как внутренним, так и внешним).
Аудит имеет многовековую историю. Что касается процедуры дью дилидженс, то это сравнительно новый вид профессиональной деятельности. В мировой практике упоминание о таком виде аналитического мероприятия относится к 1933 г. в Законе о ценных бумагах США.
Представим результаты сравнительного анализа процедур дью дилидженс и аудита в виде таблицы
Критерий сравнения | Дью дилидженс | Аудит |
---|---|---|
Сущность | Экспертиза чистоты предполагаемой сделки в рамках процесса принятия решения об эффективном и менее рисковом инвестировании капитала с целью его сохранения и приумножения в будущем | Вид управленческой деятельности, сводящийся к независимому финансовому контролю ведения бухгалтерского учета и оценке бухгалтерской (финансовой) отчетности |
Объект | Финансовая и нефинансовая информация организаций, необходимая для проведения инвестиционного исследования | Бухгалтерская (финансовая) отчетность организаций и отражение в ней итоговой производственно-хозяйственной деятельности организаций |
Субъект | Эксперты рабочей группы (аттестованные аудиторы, юристы, оценщики, налоговые специалисты, маркетологи и др.), работающие в аудиторско-консалтинговых компаниях | Аттестованные аудиторы, консультанты, налоговые специалисты, работающие в аудиторско-консалтинговых компаниях, а также индивидуальные аудиторы |
Предмет | Выявление рисковых областей (на основе финансовой и нефинансовой информации) в деятельности организаций для осуществления эффективного инвестирования капитала | Достоверность бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций |
Цель | Минимизация рисков инвестирования капитала для его сохранения и приумножения в будущем | Выражение мнения о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица по результатам независимой проверки такой отчетности |
Методология | Комплексный, системный анализ | Комплексный, системный анализ |
Функции | Системная, информационная, комплексно-аналитическая, исследовательская, инновационная, оценочная, предупредительная | Контрольно-оценочная, консультативно-советующая |
Принципы | Честность, объективность, добросовестность, конфиденциальность, этичность, ориентация на будущее, профессиональная компетентность | Независимость, честность, объективность, профессиональная компетентность, добросовестность, конфиденциальность, профессиональное поведение |
Исторический аспект | Упоминание о процедуре начинается с 1933 г. | Аудиторская деятельность имеет многовековую историю, первые упоминания об аудите появились в Древнем Египте и Древнем Китае как об инструменте контроля за доходами и расходами государства |
Нормативное регулирование | Соглашение швейцарских банков о стандартах проведения дью дилидженс (The Swish Bank's Due diligence Agreement), директивы ЕС по проведению дью дилидженс, национальные профессиональные стандарты отсутствуют | МСА, ФПСАД, ФСАД, Закон №307-ФЗ, Кодекс профессиональной этики аудиторов |
Требования обязательности | Инициативно, при принятии решения об инвестировании | Закон №307-ФЗ |
Виды | Дью дилидженс при покупке акций, дью дилидженс при покупке актива, дью дилидженс при слияниях и поглощениях | Внешний аудит, внутренний аудит |
Типы | Бухгалтерский, информационный, маркетинговый, налоговый, правовой, финансовый, экологический | Инициативный, обязательный |
Пользователи | Потенциальные инвесторы | Собственники, потенциальные инвесторы и другие заинтересованные пользователи |
Степень открытости | Конфиденциально, для потенциального инвестора | Открыто для всех пользователей бухгалтерской отчетности |
Материальность | Оценка потенциального для осуществления сделки с капиталом риска в денежном эквиваленте | Максимально допустимый размер ошибочной суммы, которая может быть отражена в бухгалтерской отчетности и рассматриваться как несущественная или не вводящая пользователей в заблуждение |
Общее представление этапов проведения | 1. Подготовка: проведение переговоров инвестора с
экспертами, с представителями компании-цели; предварительный
экспресс-анализ, проведение круглого стола и заключение соглашения о
намерениях; определение масштабов работы; заключение договора. 2. Планирование: составление плана проведения дью дилидженс; определение программ дью дилидженс по направлениям; подготовка чек-листа. 3. Окончание: реализация запланированных процедур дью дилидженс; идентификация, оценка и анализ рисков по направлениям дью дилидженс; составление отдельных отчетов; подготовка комплексного отчета дью дилидженс; проведение рабочей встречи по результатам выполнения экспертизы |
1. Подготовка: составление и направление письма о
проведении аудита; заключение договора на проведение аудита; проведение
предварительного анализа с целью понимания деятельности аудируемого лица; оценка рисков. 2. Планирование: предварительное планирование; подготовка и составление общего плана аудита; подготовка и составление программы аудита. 3. Окончание: сбор аудиторских доказательств; подготовка аудиторского заключения; проведение встречи по результатам выполнения аудиторской проверки |
Измерители | Натуральные, условно-натуральные, стоимостные, трудовые | Натуральные, условно-натуральные, стоимостные, трудовые |
Приемы и методы проведения | Наблюдение, запросы, подтверждения, пересчет, прослеживание, опросы, аналитические процедуры и др. | Наблюдение, запросы, подтверждения, пересчет, прослеживание, опросы, аналитические процедуры и др. |
Степень точности | Приблизительные оценки, прогнозные данные | С учетом материальности |
Ориентация во времени | Ориентировано на будущее, предлагает прогноз | Ориентировано на прошлое, подтверждает свершившиеся факты |
Результат | Представление комплексного отчета дью дилидженс | Представление аудиторского заключения |
Форма отчета | Не регламентирована, комплексный отчет инвестору по результатам экспертизы чистоты сделки с капиталом | Регламентирована ФСАД 1/2010 |
Ответственность | Нормативного документа нет. | ФСАД 1/2010 |
В настоящее время при проведении инвестиционных исследований ответственность сторон определяется условиями договора | ||
Риски | Отсутствует единая классификация, идентифицируются в процессе проведения экспертизы | Аудиторский риск, неотъемлемый риск, риск необнаружения ошибки, риск системы внутреннего контроля |
Период проведения проверки | От двух недель до года | От двух недель до года |
Отчетный период | Финансовый год | Финансовый год |
Полезность | Получение обоснования для принятия решения о менее рисковом вложении капитала с целью его сохранения и преумножения в будущем | Подтверждение достоверности бухгалтерской отчетности для дальнейшего принятия различных управленческих решений |
Таким образом, можно заключить, что между дью дилидженс и аудитом есть сходства (методология и методы, информационная основа и ее измерители, участники рабочей группы и период проведения процедуры, принимаемый отчетный период), но различий гораздо больше, следовательно, процедуры нельзя отождествлять.
Источник: Аудиторские ведомости, 2016, №4