Главная » Статьи » Финансовый анализ » Анализ оборачиваемости |
Операционный и финансовый цикл
Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. Рисунок №1. Взаимосвязь производственного и финансового цикловВ составе операционного цикла выделяют несколько компонентов:
На основе вышеприведенных компонентов рассчитывается финансовый цикл. Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.
Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. В банковской практике операционный цикл рассматривается как:
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, уменьшается на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть осуществлено за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет этих же факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. |
|
|
|
Тэги: |
- Оборачиваемость дебиторской задолженности
- Анализ оборачиваемости капитала
- Анализ оборачиваемости активов
- Операционный и финансовый цикл
- Анализ оборачиваемости запасов
0
Спам
3
Борисов
• 20:46, 06.01.2015
0
Спам
2
Вопрос
• 15:31, 05.01.2015
0
Спам
1
Litvin
• 22:34, 10.01.2013
| |