Приказом Минфина России от 28.08.2014 №84н «Об
утверждении Порядка определения стоимости чистых активов»
введен новый
порядок расчета стоимости чистых активов. Нижеприведенная
методика расчета утратила силу.
Важными показателями,
характеризующими структуру капитала и
определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и
их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов
(реальная величина собственного капитала) показывает, что останется
собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае
ликвидации предприятия.
Чистые активы – это
реальная стоимость имеющегося у общества
имущества, определяемая за вычетом его долгов.
Под стоимостью чистых активов акционерного
общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов
акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов,
принимаемых к расчету.
Порядок расчета величины чистых активов для акционерных
обществ установлен Приказом
Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г.
Согласно Письму Минфина
России от 26 января 2007г. №03-03-06/1/39 расчет оценки стоимости
чистых активов ООО аналогичен расчету для акционернх обществ, общества
с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами,
разработанными для акционерных обществ.
Величина чистых активов определяется как сумма внеоборотных
активов и оборотных активов за минусом показателей статей
«Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный
капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».
Величина пассивов рассчитывается как сумма показателей статей
«Долгосрочные обязательства» и
«Краткосрочные обязательства» за минусом статьи
«Доходы будущих периодов».
Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов
акционерных обществ, утвержденному приказом Минфина России и
ФКЦБ России, под стоимостью чистых активов
понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов,
принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
Методика анализа чистых активов имеет
следующие основные направления:
-
Анализ динамики чистых активов.
-
Оценка реальности динамики чистых активов.
-
Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала.
-
Оценка эффективности использования чистых активов: оборачиваемость
чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости
чистых активов), рентабельности чистых активов.
В целях углубления анализ чистых активов необходимо выявить
пути
их увеличения:
- улучшение структуры активов;
- выбор использования оптимальных методов оценки
товарно-материальных ценностей, начисления амортизации внеоборотных
активов;
- продажу или ликвидацию неиспользуемого в деятельности
предприятия имущества;
- увеличение объема продаж за счет повышения качества
продукции, поиска новых рынков сбыта;
- осуществление эффективного контроля над состоянием запасов.
При этом следует принимать во внимание, что величина чистых
активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не
ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются
не по рыночным, а по учетным ценам.
В настоящее время в российском законодательстве действует
более пятнадцати различных инструкций, методик и методов
расчета чистых активов для различных видов или
организационно-правовых форм организаций:
- Это уже вышеупомянутый
Приказ Минфина России
№10н, ФКЦБ России №03-6/пз (утратил силу);
- Письмо Минфина России от 22 октября 2004 г. №07-05-19/7
«О порядке оценки стоимости чистых активов страховых
организаций, созданных в форме обществ с ограниченной
ответственностью»;
- Приказ ФСФР России от 15 июня 2005 г. №05-21/пз-н
«Об утверждении Положения о порядке и сроках определения
стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости
чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости
инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости
чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну
акцию»;
- Приказ ФСФР России от 26 декабря 2006 г. №06-155/пз-н
«Об утверждении Порядка расчета рыночной стоимости активов и
стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных
накоплений»;
Приказ Минфина России от 2 мая 2007 г. №29н «Об
утверждении Порядка расчета стоимости чистых активов организаторов
азартных игр» (утратил силу);
Приказ Минфина России №7н; ФСФР России №07-10/пз-н от 1
февраля 2007 г. «Об утверждении Порядка оценки стоимости
чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных
обществ» (утратил силу);
- Приказ ФСФР России от 14 июня 2007 г. №07-67/пз-н
«Об утверждении Правил расчета стоимости чистых активов,
находящихся в доверительном управлении управляющей компании по договору
доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал»;
- Приказ ФСФР России от 27 марта 2007 г. №07-29/пз-н
«Об утверждении Порядка расчета рыночной стоимости активов и
стоимости чистых активов, в которые инвестированы накопления для
жилищного обеспечения военнослужащих»;
- Приказ Росалкогольрегулирования от 1 июня 2010 г. №37н
«Об утверждении минимальной стоимости чистых активов
поручителей, с которыми территориальные органы Федеральной службы по
регулированию алкогольного рынка заключают договоры поручительства, и
Порядка расчета минимальной стоимости чистых активов поручителей»;
- Положение о методике определения собственных средств
(капитала) кредитных организаций (утв. ЦБ РФ 10 февраля 2003 г. №215-П;
- Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. №853
2О порядке поддержания достаточности собственных средств (капитала)
управляющей компании и специализированного депозитария относительно
объема обслуживаемых активов»;
- Приказ ФСФР России от 18 мая 2005 г. №05-19/пз-н
«О показателях и нормативах достаточности собственных средств
(капитала) управляющих компаний и специализированных депозитариев,
являющихся субъектами отношений по обязательному пенсионному
страхованию, заключивших договоры с негосударственными пенсионными
фондами, относительно объема обслуживаемых активов»;
- Приказ ФСФР России от 15 июня 2005 г. №05-21/пз-н
«Об утверждении Положения о порядке и сроках определения
стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости
чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости
инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости
чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию»;
- Постановление Правительства РФ от 21 апреля 2006 г. №233
«О требованиях к размеру собственных денежных средств
застройщика, порядке расчета размера этих средств, а также нормативах
оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика»;
- Приказ ФСФР России от 23 октября 2008 г. №08-41/пз-н
«Об утверждении Положения о порядке расчета собственных
средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих
компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и
негосударственных пенсионных фондов, товарных бирж и биржевых
посредников, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся
производными финансовыми инструментами, базисным активом которых
является биржевой товар»;
- Информационное письмо Росстрахнадзора от 29 декабря 2009 г.
№11063/04-01 «О составлении и представлении страховыми
организациями в составе годовой бухгалтерской отчетности и отчетности в
порядке надзора за 2009 год и промежуточной бухгалтерской отчетности и
отчетности в порядке надзора за I квартал 2010 года формы
№7п-страховщик и формы 14п-страховщик»;
- Приказ Минфина России от 30 марта 2012 г. №42н
«Об утверждении числовых значений и порядка расчета
экономических нормативов достаточности собственных средств и
ликвидности для микрофинансовых организаций, привлекающих денежные
средства физических лиц и юридических лиц в виде займов».
Наличие различных методов и приемов расчета чистых активов
обусловлено спецификой деятельности различных финансовых институтов и
организационно-правовых видов юридических лиц.
Отметим, что столь большое число методов и методик определения
чистых активов и собственных средств обусловливается постоянным
изменением, трансформацией и изменениями различных приемов определения
чистых активов, а также постоянным изменением экономического состояния
в стране, изменением законодательства и т. д.
Пример расчета чистых активов АО и ООО (баланс
до 2011г.) (по
данным новой формы баланса)