Пример анализа показателей ликвидности и платежеспособности

Анализируя показатели ликвидности платежеспособности предприятия, можно выявить резервы для улучшения ее кредитоспособности. По общим правилам платежеспособность компании определяется наличием необходимых платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми органами, налоговиками, банками и прочими контрагентами.

Для того чтобы оценить платежеспособность, важно проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов. По общему правилу предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные). В качестве показателей оценки платежеспособности организации, можно использовать финансовые коэффициенты. При этом все указанные коэффициенты имеют общепринятые рекомендуемые значения.

Оценить платежеспособность и надежность компании в настоящее время, а также спрогнозировать изменение ее платежеспособности в будущем можно на основании данных финансовой отчетности. Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках).

Платежеспособность организации характеризуют:

Коэффициент общей платежеспособности:

Коп = (НМА+ОС+ПЗ+НЗП+ГП)/ЗС

где НМА - нематериальные активы; ОС - основные средства; ПЗ - производственные запасы; НЗП - незавершенное производство; ГП - готовая продукция; ЗС - заемные средства.

Рекомендуемое значение больше либо равно 1.

Коэффициент финансовой независимости:

Кфн = СК/ЗС

где СК - собственный капитал; ЗС - заемные средства.

Рекомендуемое значение больше или равно 0,5.

Коэффициент концентрации заемного капитала:

Ккзк = ЗС/ВБ

где ЗС - заемные средства; ВБ - валюта баланса.

Рекомендуемое значение меньше либо равно 0,5.

Коэффициент задолженности:

Кзд = ЗС/СК

где ЗС - заемные средства; СК - собственный капитал.

Рекомендуемое значение меньше или равно 1.

Коэффициент инвестирования:

КИ = СК/ВНЕОБ

где СК - собственный капитал; ВНЕОБ - внеоборотные активы.

Рекомендуемое значение больше или равно 1.

Результаты анализа ликвидности важны в первую очередь для внутренних и внешних пользователей информации. Несмотря на то что показатели ликвидности имеют рекомендуемые нормативные значения, они не всегда приемлемы для оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности конкретной компании.

Оценка ликвидности организации предполагает использование как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия – это чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных средств, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств.

Абсолютный показатель рассчитывают по следующей формуле:

Чоа = ОбА - КО

где Чоа - чистые оборотные активы; ОбА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение больше 0, поскольку у компании после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности – это финансовые коэффициенты ликвидности. К коэффициентам, характеризующим ликвидность организации, относят:

Коэффициент мгновенной ликвидности:

КМЛ = ДС/КО

где ДС - денежные средства; КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение больше или равно 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

КАБЛ = (ДС + КФВ)/КО

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение больше либо равно 0,3.

Коэффициент быстрой ликвидности:

КБЛ = (ДС + КФВ + КДЗ)/КО

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность; КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение больше или равно 0,8.

Коэффициент средней ликвидности:

КСЛ = (ДС + КФВ + КДЗ + З)/КО

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность; З - запасы; КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение больше или равно 1,2.

Коэффициент критической ликвидности:

ККЛ = (ДС + КФВ + КДЗ + З + ПОА)/КО

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность; З - запасы; ПОА - прочие оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение больше либо равно 1,7.

Коэффициент текущей ликвидности:

КТЛ = ОбА/КО

где ОбА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение больше или равно 2.

Иными словами, ликвидность компании базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом, привлеченными активами и использованными средствами путем оперативного управления всеми их структурными элементами.

Следует учитывать что, показатели ликвидности в первую очередь указывают на способность компании погасить обязательства в текущий момент.

Практический пример анализа платежеспособности и ликвидности предприятия в формате:
Пример.doc Пример.xls