Анализ рентабельности продаж

Рентабельность – относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В отличие от прибыли, рентабельность характеризует эффективность финансовой деятельности организации, независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой – характер объекта и инструмента финансового менеджмента.

Анализ рентабельности продаж начинается с изучения ее фактического уровня за отчетный (анализируемый) период в сравнении с рентабельностью продаж за предыдущие годы, с данными бизнес-плана, с аналогичным показателем предприятий, выпускающих однородную с анализируемым предприятием продукцию, со средними значениями рентабельности продаж по данным видам деятельности, отраслям хозяйства в отечественной экономике и в других странах.

Представим в виде схемы факторы влияния на рентабельность продаж:

В экономической литературе рентабельность продаж предлагается рассчитывать, как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции:

Рпр = Ппр / Впр * 100%

Рпр.ч = ЧП / Впр * 100%

где,
Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж, %;
Ппр - прибыль от продаж, тыс. рублей;
Впр - выручка от продаж, тыс. рублей;
Рпр.ч - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по чистой прибыли, %;
ЧП - чистая прибыль, тыс. рублей.

А.Д. Шеремет для анализа рентабельности продаж предлагает использовать следующие коэффициенты:

1. Рентабельность продаж по прибыли от продажи: K1 = Ппр / Впр

2. Рентабельность продаж по бухгалтерской (до налогообложения) прибыли: K2 = Пбп / Впр

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли: K3 = ЧП / Впр

где,
Ппр - прибыль от продаж
Впр - выручка от продаж в отпускных ценах-нетто
Пбп - бухгалтерская прибыль
ЧП - чистая прибыль.

Если формулу Рпр = Ппр / Впр * 100% выразить не в процентах, а в рублях (в виде Рпр = Ппр / Впр), то в этом случае можно сделать вывод о результативности продаж, то есть сколько рублей прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки от реализации продукции (выручки от продаж).

В случае если компания имеет достаточно развитую и обширную прочую деятельность, то чистая прибыль является результатом не только выручки от продаж, но и доходов от прочей деятельности. Следовательно, соотнесение чистой прибыли только с величиной выручки от продаж приводит к завышению истинного значения рентабельности, которую правильнее называть уже рентабельностью обычной деятельности. Рентабельность обычной деятельности можно определить по следующей формуле:

Роб.д = ЧП / (Впр + Дп)* 100%

где,
Роб.д - рентабельность обычной деятельности в целом по предприятию, %;
Дп - доходы от прочей деятельности, тыс. рублей.

Для более подробного анализа рентабельности продаж необходимо провести факторный анализ рентабельности продаж, т. е. проанализировать какие факторы повлияли на уровень рентабельности продаж предприятия.