Анализ финансового состояния ПАО «Сбербанк России»

Характеристика банка и оценка его положения на финансовом рынке
История Сбербанка России началась более 170 лет назад, в XIX веке. За почти два столетия банк завоевал статус крупнейшего финансового института страны.
Сбербанк сегодня – это современный универсальный банк, который предлагает широкий спектр услуг для всех групп клиентов, активно участвует в социальной и экономической жизни страны.
Привлечение средств частных клиентов и обеспечение их сохранности является основой бизнеса Сбербанка, а развитие взаимовыгодных отношений с вкладчиками – залогом его успешной работы. По итогам 2010 года 47,9% хранящихся в российских банках сбережений граждан доверены Сбербанку.
Кредитный портфель Сбербанка включает в себя около трети всех выданных в стране кредитов (31% розничных и 31% корпоративных кредитов). В 2010 году Сбербанк активно кредитовал крупнейших корпоративных клиентов, предоставляя средства на финансирование текущей деятельности и инвестиционных программ, рефинансирование кредитов в других банках, приобретение активов и совершение сделок по слиянию и поглощению, финансирование лизинговых сделок, расходов по участию в тендерах, строительства жилья. Как и в предыдущие годы, Сбербанк принимал непосредственное участие в реализации государственных программ.
Сбербанк продолжил работу по улучшению качества клиентского сервиса. Наиболее значимой услугой Сбербанка остается прием платежей населения. Их объем за год вырос в 1,4 раза и достиг 1 621 млрд. руб., количество принятых платежей увеличилось на 6,5% и превысило 1 134 млн. Доля платежей, принимаемых по биллинговой технологии, увеличилась за год до 65,7%.
Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью: в настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и около 20 тысяч подразделений по всей стране. Сбербанк постоянно развивает торговое и экспортное финансирование, и к 2014 году планирует увеличить до 5% долю чистой прибыли, полученной за пределами России. Дочерние банки Сбербанка России работают в Казахстане, на Украине и в Беларуси. В соответствии со Стратегией развития, Сбербанк России расширил свое международное присутствие, открыв представительство в Германии и филиал в Индии, а также зарегистрировав представительство в Китае.
Надежность и безупречная репутация Сбербанка России подтверждаются высокими рейтингами ведущих рейтинговых агентств. Агентством Fitch Ratings Сбербанку России присвоен долгосрочный рейтинг дефолта в иностранной валюте «BBB», агентством Moody’s Investors Service – долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте «Baa1». Кроме того, агентство Moody’s присвоило Банку наивысший рейтинг по национальной шкале.
С января 2010 года  Сбербанк России продемонстрировал высокую эффективность деятельности, улучшил финансовую отчетность, что явилось объективным показателем успешного, эффективного и динамичного развития бизнеса. Основные показатели деятельности банка можно увидеть в таблице 1.
Капитал Банка за анализируемый период (2010-2012 гг.) увеличился с 848,2 млн. руб. до 1156,9 млн. руб.
За 2010-2011 год совокупные активы возросли на 3322 млн. руб.(42,3%) и составили на 01.2012 – 10419 млн. руб. (01.2010 – 7097 млн. руб., 01.2011 – 8523 млн. руб.). Указанный рост был вызван ростом портфеля ценных бумаг и увеличением объема кредитования клиентов.

Таблица 1. Основные показатели деятельности ПАО «Сбербанк России»
№ п/п	Показатели	Ед. изм.	2009	2010	2011	Относительное изменение, %	
						2010/2009	2011/2009	2012/2011	
1	Капитал	млрд. р.	848,2	1049,9	1156,9	23,8%	36,4%	10,2%	
2	Активы	млрд. р.	7097	8523	10419	20,1%	46,8%	22,2%	
3	Чистые процентные доходы	млрд. р.	499,9	502,8	575,8	0,6%	15,2%	14,5%	
4	Прибыль	млрд. р.	56,2	242,2	408,9	331,0%	627,6%	68,8%	
5	Чистая прибыль	млрд. р.	21,6	173,9	310,5	705,1%	1337,5%	78,6%	
6	Кредитный портфель	млрд. р.	5265,4	5843,4	7839,1	11,0%	48,9%	34,2%	
7	Остаток средств на счетах физических лиц	млрд. р.	3701,1	4702,1	5532,2	27,0%	49,5%	17,7%	
8	Остаток средств на счетах юридических лиц	млрд. р.	1578	1835,5	2196,1	16,3%	39,2%	19,6%	
9	Рентабельность активов (ROAA)	%	0,4	2,3	3,2	475,0%	700,0%	39,1%	
10	Рентабельность капитала (ROAE)	%	3,2	20,6	20,1	543,8%	528,1%	-2,4%	
11	Прибыль на 1 акцию (EPS)	руб.	0,65	3,35	2,79	415,4%	329,2%	-16,7%	

В 2011 году чистая прибыль Сбербанка России составила 310,5 млрд. руб., за анализируемый период чистая прибыль выросла на 1337,5%.
Увеличение чистой прибыли за 2009-2011 год привело к росту показателей рентабельности. В анализируемом периоде Банк продемонстрировал высокие результаты деятельности, что подтверждено рентабельностью собственных средств 20,1%, рентабельность активов 3,2%. Показатели рентабельности ROAA увеличился в 8 раз и ROAE увеличился в 6,28 раз по сравнению с 2009 годом.
Портфель кредитов клиентам за 2009-2011 год увеличился на 48,9% в связи с ростом объема кредитования как физических лиц, так и корпоративных клиентов.
Прибыль на обыкновенную акцию с 2009 по 2011 год увеличилась в 4,29 раз и составила на 2,79 руб. на 1 акцию. За 2011 год по сравнению с 2010 годом показатель снизился на 16,7%, это частично связано с отрицательной переоценкой офисной недвижимости.
Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют более четверти банковской системы страны (26%), а доля в банковском капитале находится на уровне 30% (2011 год). Основанный в 1841 г. Сбербанк России сегодня – современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. Для более понятного восприятия, далее будут рассмотрены основные показатели доля Сбербанка на финансовом рынке (таблица 3), а также представлены рейтинги кредитных агентств, которые позволяют дать объективную оценку эффективной работы Сбербанка России на сегодняшний день.
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что увеличилась доля Сбербанка в активах банковского сектора до 26,8%. На данное увеличение повлиял портфель ценных бумаг банка, который за анализируемый период значительно возрос.
Доля Банка в капитале банковского сектора незначительно понизилась за 2010 год до 26,4%, но к 2012 году доля капитала составила 29,1%.
Таблица 2. Доля банка на различных сегментах финансового рынка, %.
Показатель	2009	2010	2011	
Активы	26,2	27,3	26,8	
Капитал	28,6	26,4	29,1	
Кредиты корпоративным клиентам	31,8	31,3	32,9	
Кредиты частным клиентам	32,7	31,9	32,0	
Средства корпоративных клиентов	17,7	16,6	14,5	
Средства частных клиентов	49,4	47,9	46,6	
Прибыль до налогов из прибыли	21,1	39,2	46,5	

Темпы роста кредитования в Сбербанке оставались практически неизменными на протяжении всего анализируемого период, в результате доли Банка в этих сегментах составили: в кредитах корпоративным клиентам на уровне 32,9% (2011 год); в кредитах физическим лиц на уровне 32%.
Высокий уровень рублевой ликвидности Сбербанка, поддерживаемый стабильным притоков средств клиентов, позволил Банку снизить ставки привлечения и, таким образом сократить свои процентные расходы. В свою очередь, это повлияло на снижение доли Банка на рынке привлечения средств корпоративных клиентов с 17,7% до 14,5%, частных клиентов с 49,4 до 46,6%.
Качество кредитного портфеля улучшилось, сто стало основным фактором роста прибыли Сбербанка и привело к увеличению его доли в совокупной прибыли банковской системы с 21,1% до 46,5%.
Международные рейтинговые агентства Fitch и Moody’s присвоили Сбербанку России кредитные рейтинги инвестиционного уровня. Большинство рейтингов соответствуют суверенным кредитным рейтингам РФ данных агентств (таблица 3).
8 апреля 2011 года рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило индивидуальный рейтинг Сбербанка с C/D до С.
Таблица 3. Кредитные рейтинги ПАО «Сбербанк России»
Показатели	2009	2010	2011	
	Fitch Ratings	Moody’s	Fitch Ratings	Moody’s	Fitch Ratings	Moody’s	
Долгосрочный рейтинг в иностранной валюте:
Сбербанк	ВВВ	Baal	ВВВ	Baal	ВВВ	Baal	
Российская Федерация	ВВВ	Baal	ВВВ	Baal	ВВВ	Baal	
Рейтинг международных обязательств:
Ноты участия в кредитах, выпущенные в рамках MTN-программы
Сбербанка	ВВВ	А3	ВВВ	А3	ВВВ	А3	
Еврооблигации РФ	ВВВ	Baal	ВВВ	Baal	ВВВ	Baal	

При этом 25 января 2012 года рейтинговое агентство упразднило данные рейтинги по всем финансовым институтам, заменив их на Рейтинг устойчивости. Сбербанку был присвоен Рейтинг устойчивости на уровне «bbb». Рейтинг характеризует кредитоспособность Банка без учета внешней поддержки.

Анализ активов и пассивовПроведение горизонтального и вертикального анализа баланса является первой стадией оценки финансового состояния коммерческого банка.
Анализ баланса производится дедуктивным методом – от общего к частному.
Структура активов и пассивов анализируется не только для определения степени диверсификации банковских операций и выявления опасностей, которые несут банку чрезмерное увеличение однотипными (даже очень выгодными в текущий момент) операциями. Для более детального анализа ПАО «Сбербанк России» ниже будут приведены таблицы структуры и динамики активов (таблица 4, 5) и пассивов (таблица 6, 7), в которых обозначены показатели Банка, также рассчитан удельный вес и динамика приведенных показателей. Сделан вывод по представленным данным.
Таблица 4. Анализ структуры активов баланса
Показатель	2009	2010	2011	
	млн. руб.	удельный вес, %	млн. руб.	удельный вес, %	млн. руб.	удельный вес, %	
Денежные средства	270396	3,8%	322303	3,8%	492881	4,7%	
Средства в Центральном Банке РФ	112238	1,6%	128925	1,5%	151197	1,5%	
Средства в кредитных организациях	85334	1,2%	61888	0,7%	38444	0,4%	
Чистые вложения в ценные бумаги	1090992	15,4%	1851423	21,7%	1580627	15,2%	
Чистая ссудная задолженность	5158029	72,7%	5714301	67,0%	7658871	73,5%	
Основные средства, материальные запасы	289830	4,1%	317379	3,7%	370948	3,6%	
Прочие активы	90176	1,3%	127028	1,5%	126452	1,2%	
Всего активов	7096995	100,0%	8523247	100,0%	10419419	100,0%	

В структуре активов доминирующими статьями на протяжении всего анализируемого периода являются: чистая ссудная задолженность и чистые вложения в ценные бумаги. Остальные показатели имеют незначительный удельный вес, но все же формируют суммарные активы.
Таблица 5. Анализ динамики активов баланса, млн. руб.
Показатель	2009	2010	2011	Относительное изменение, %	
				2010/2009	2011/2009	2011/2010	
Денежные средства	270396	322303	492881	19,2%	82,3%	52,9%	
Средства в Центральном Банке РФ	112238	128925	151197	14,9%	34,7%	17,3%	
Средства в кредитных организациях	85334	61888	38444	-27,5%	-54,9%	-37,9%	
Чистые вложения в ценные бумаги	1090992	1851423	1580627	69,7%	44,9%	-14,6%	
Чистая ссудная задолженность	5158029	5714301	7658871	10,8%	48,5%	34,0%	
Основные средства, материальные запасы	289830	317379	370948	9,5%	28,0%	16,9%	
Прочие активы	90176	127028	126452	40,9%	40,2%	-0,5%	
Всего активов	7096995	8523247	10419419	20,1%	46,8%	22,2%	
Источник: Годовой отчет, утвержденный собранием акционеров 2010-2012 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа: sberbank.ru

За анализируемый период (2009-2011 гг.) совокупные активы увеличились на 46,8% и достигли 10,4 трлн. руб. Основой роста являлись кредиты клиентам и вложения в ценные бумаги.
Доля средств находящаяся в Центральном Банке РФ постепенно увеличивалась и на 01.01.2012 составила 151197 млн. руб. Чистые вложения в ценные бумаги возросли на 44,9% и составили на 01.01.2012 – 1580627 млн. руб. По сравнению с 2010 годом объем вложений снизился на 14,6% в связи с реализацией портфеля ОБР. Денежные средства значительно увеличились на 82,3% и составили 492881 млн. руб. на конец анализируемого периода. Средства вложенные в прочие активы увеличились за анализируемый период примерно на 40,2%, на 01.01.2012 составили – 126452 млн. руб.
Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса, который представлен в таблицах 6, 7.
Таблица 6. Анализ структуры пассива баланса
Показатель	2009	2010	2011	
	млн. руб.	удельный вес, %	млн. руб.	удельный вес, %	млн. руб.	удельный вес, %	
Средства Центрального Банка РФ	500000	7,0%	300000	3,5%	565388	5,4%	
Средства кредитных организаций	143389	2,0%	291094	3,4%	477467	4,6%	
Средства клиентов	5396948	76,0%	6666978	78,2%	7877198	75,6%	
Выпущенные долговые обязательства	122853	1,7%	111983	1,3%	87223	0,8%	
Прочие обязательства	59995	0,8%	76992	0,9%	84730	0,8%	
Резервы на прочие потери	25557	0,4%	26313	0,3%	26771	0,3%	
Источники собственных средств	848253	12,0%	1049887	12,3%	1300642	12,5%	
Всего пассивов	7096995	100,0%	8523247	100,0%	10419419	100,0%	

В структуре пассивов доминирующими статьями на протяжении всего анализируемого периода являются: средства клиентов и собственные средства Банка, в незначительной доли средства Центрального Банка РФ. Остальные показатели имеют незначительный удельный вес, но все же формируют суммарные пассивы.
Таблица 7. Анализ динамики пассивов баланса, млн. руб.
Показатель	2009	2010	2011	Относительное изменение, %	
				2010/2009	2011/2009	2011/2010	
Средства Центрального Банка РФ	500000	300000	565388	-40,0%	13,1%	88,5%	
Средства кредитных организаций	143389	291094	477467	103,0%	233,0%	64,0%	
Средства клиентов	5396948	6666978	7877198	23,5%	46,0%	18,2%	
Выпущенные долговые обязательства	122853	111983	87223	-8,8%	-29,0%	-22,1%	
Прочие обязательства	59995	76992	84730	28,3%	41,2%	10,1%	
Резервы на прочие потери	25557	26313	26771	3,0%	4,8%	1,7%	
Источники собственных средств	848253	1049887	1300642	23,8%	53,3%	23,9%	
Всего пассивов	7096995	8523247	10419419	20,1%	46,8%	22,2%	
Источник: Годовой отчет, утвержденный собранием акционеров 2010-2012 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа: sberbank.ru

В анализируемом периоде совокупные пассивы увеличились на 46,8% и достигли 10,4 трлн. руб. Основой роста являлись кредиты клиентам и средства Центрального Банка РФ.
Собственный капитал увеличился на 452389 млн. руб., и составил на 01.01.2012 – 1300642 млн. руб. Сумма выпущенных долговых обязательств снизилась почти на 29,0%. Средства кредитных организаций возросли на 334078 млн. руб. и на 01.01.2012 составили 477467 млн. руб. Денежные средства выделяемые на прочие обязательства увеличились на 41,2% и составили 84730 млн. руб. Резервы на прочие потери увеличились незначительно (4,8%).
Основной ресурсной базой Банка остаются депозиты физических лиц, доля которых в общих обязательствах составляет наибольший процент.
Традиционно основным источником средств фондирования операций Банка оставались средства клиентов. По итогам периода их объем увеличился на 46,0% и составил около 7,9 трлн. руб.
Капитал Банка, рассчитываемый по Положению Банка России №215-П, увеличился на 53,3%. Источник роста капитала – заработанная чистая прибыль. Достаточность капитала на 1 января 2012 года составила 15,0%.

Анализ доходов, расходов и прибыли
Доходы, расходы и прибыль являются отражением комплекса объективных и субъективных факторов, воздействующих на деятельность банка: клиентская база, местоположение, наличие достаточных помещений для обслуживания клиентуры, уровень конкуренции, степень развития финансовых рынков, уровень взаимоотношений с государственными органами и отдельными их представителями, качество управления банком, в том числе оперативность принятия управленческих решений, доступность внешних источников дополнительных ресурсов, использование современных банковских технологий, наличие филиальной сети, уровень контроля за текущими расходами банка, уровень постановки внутрибанковского контроля и анализа и т.д.
Рассмотрим динамику доходов и расходов Сбербанка России за 2009-2011 годы, а также проведем анализ полученных результатов (таблица 8).

Таблица 8. Анализ динамики доходов и расходов, млн. руб.
Показатель	2009	2010	2011	2010/2009	2011/2009	2011/2010	
				млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	
Чистые процентные доходы	499894	502833	575826	2939	0,6%	75932	15,2%	72993	14,5%	
Процентные доходы, всего	811316	796993	837888	-14323	-1,8%	26572	3,3%	40895	5,1%	
 - от ссуд, предоставленных юр. лица	568940	497744	489000	-71196	-12,5%	-79940	-14,1%	-8744	-1,8%	
 - от ссуд, предоставленных физ. лицам	178880	187661	215500	8781	4,9%	36620	20,5%	27839	14,8%	
 - от вложений в ценные бумаги	55106	103525	100400	48419	87,9%	45294	82,2%	-3125	-3,0%	
Процентные расходы, всего	311423	294160	262062	-17263	-5,5%	-49361	-15,9%	-32098	-10,9%	
 - по средствам кредитных организаций	54642	31007	28300	-23635	-43,3%	-26342	-48,2%	-2707	-8,7%	
 - по средствам юр.лиц	60547	41702	18750	-18845	-31,1%	-41797	-69,0%	-22952	-55,0%	
 - по средствам физ. лиц	187158	213176	431000	26018	13,9%	243842	130,3%	217824	102,2%	
Изменение резервов	387321	86869	11240	-300452	-77,6%	-376081	-97,1%	-75629	-87,1%	
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	17787	16554	7388	-1233	-6,9%	-10399	-58,5%	-9166	-55,4%	
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	22192	1592	9036	-20600	-92,8%	-13156	-59,3%	7444	467,6%	
Чистые комиссионные доходы	100571	111942	125576	11371	11,3%	25005	24,9%	13634	12,2%	
Прочие операционные доходы	11385	14871	17204	3486	30,6%	5819	51,1%	2333	15,7%	
Операционные расходы	208355	318720	337368	110365	53,0%	129013	61,9%	18648	5,9%	
Прибыль до налогообложения	56153	242203	408902	186050	331,3%	352749	628,2%	166699	68,8%	
Начисленные налоги	34458	68225	98407	33767	98,0%	63949	185,6%	30182	44,2%	
Прибыль после налогообложения	21694	173979	310495	152285	702,0%	288801	1331,2%	136516	78,5%	
Источник: Годовой отчет, утвержденный собранием акционеров 2010-2012 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://sbrf.ru/ 

Чистые процентные доходы в периоде (2009-2011) выросли на 15,2% и по состоянию на 01.01.2012 год составили 575826 млн. руб.
Процентные доходы увеличились на 3,3%, вследствие активизации работы по сбору ранее недоплаченных % по кредитам. Значительно увеличился процентный доход по ценным бумагам на 82,2%, это объясняется ростом вложений Банком средств в облигации Центрального Банка и корпоративные облигации.
Процентные расходы, за анализируемый период снизились на 15,9% (49361 млн. руб.). Основой составляющей процентных расходов являются процентные расходы по средствам физических лиц.
Объем расходов на формирование резервов значительно сократился за анализируемый период на 376081 млн. руб. (97,1%).
Сокращение чистого дохода от операций с ценными бумагами за 2009-2011 год связано с уменьшение портфеля долговых ценных бумаг на 01.2010 чистые доходы от операций с ценными бумагами составляли 17787 млн. руб., на 01.2011 – 16554 млн. руб., и на 01.2012 – 7388 млн. руб.
Чистый доход от операций с иностранной валютой снизился на 59,3% и составил 9036 млн. руб.
Чистые комиссионные доходы возросли на 24,9% до 125576 млн. руб. (01.01.2012), их рост обеспечил комиссионный доход, полученный по операциям с банковскими картами, расчетным операциям, эквайрингу, зарплатных проектах, обслуживание бюджетных счетов. Сократился объем комиссионных доходов по операциям с ценными бумагами.
Операционные расходы Банка возросли на 61,9% до 337368 млн. руб. Более всего на рост операционных расходов повлияли: запланированный рост расходов на содержание персонала; административно-хозяйственные расходы, сопровождающие развитие бизнеса; отчисления в Фонд обязательного страхования вкладов, выросшие вследствие увеличения объема вкладов. Сдерживали рост операционных расходов снизившиеся в 2011 году расходы от уступки собственных прав требования.
За анализируемый период прибыль Банка значительно возросла и значительно превысила итоги предыдущих лет:
-	Прибыль до налогообложения на 01.01.2012 составила 408 902 млн. руб.
-	Прибыль после налогообложения на 01.01.2012 составила 310495 млн. руб.
Основным источником роста чистой прибыли явилось увеличение чистого процентного и комиссионного дохода, рост прочих операционных доходов, а также сокращение отчислений на создание резервов.