Формирование системы анализа финансового состояния страховой компании

Реальные условия функционирования компании требуют объективного и всестороннего финансового анализа процессов совершаемых коммерческих операций. Объективная необходимость выполнения финансового анализа в страховой организации обусловлена высокой социальной значимостью. Финансовый анализ страховой организации позволяет выявить эффективность функционирования экономического субъекта, недостатки в работе, причины их возникновения и позволяет на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации его деятельности.

В условиях централизованной системы в СССР существовала практически одна страховая организация, по обязательствам которой отвечало государство, и у населения была уверенность в исполнении обязательств страховой компании. В современных условиях на страховом рынке присутствует значительное количество различных страховых организаций. С одной стороны, вопросы функционирования и финансового состояния страховой компании важны для инвесторов и менеджмента компании, с другой стороны, они находятся в постоянном поле зрения государства, ответственного «регулировщика» страхового рынка, а также фирм и населения, пользующегося услугами данной страховой компании.

В последние годы методики в осуществлении финансового анализа действующей страховой организации коренным образом изменились. Изменились подходы и методы анализа, компоненты анализируемых показателей. Потребность в осуществлении анализа определяется иными целями, чем методы и цели, присущие «социалистической» экономике. Главная цель проведения всестороннего экономического анализа деятельности экономического субъекта в современных условиях заключается в надобности обеспечения устойчивой работы коммерческих организаций в данных конкретных экономических условиях.

Финансовое состояние предприятия – это характеристика его конкурентоспособности (платежеспособность, кредитоспособность) в сфере его производственной деятельности, следовательно, эффективности использования вложенного собственного капитала.

Финансовый результат организации зависит:

• от эффективной организации производства и сбыта продукции (работ и услуг);
• рентабельности производства продукции (работ и услуг);
• обеспеченности собственными оборотными средствами.

Ознакомление с действующими методами финансового анализа показывает, что имеется необходимость совершенствования этого механизма. Совершенствование возможно на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности. В основе проводимого анализа естественным образом должны лежать, прежде всего, принятые действующей практикой формализованные принципы бухгалтерского учета. Последние формируют систему учета всех активов организации и результаты от использования данной организацией указанных средств в процессе коммерческой деятельности.

Источником информации при проведении финансового анализа, как известно, является составленная соответствующим образом бухгалтерская отчетность, характеризующая конечные результаты конкретной деятельности рассматриваемого экономического субъекта. При осуществлении анализа применяется система расчетных показателей, базирующаяся на данных бухгалтерской отчетности организации. Как было уже упомянуто, деятельность любого экономического субъекта характеризуется рядом разносторонних факторов – как экономических, так и организационных, оказывающих различное воздействие на итоговые показатели деятельности организации.

Кроме того, как самостоятельные субъекты коммерческой деятельности организации распоряжаются результатами деятельности – прибылью, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом современных рыночных отношений является самостоятельность в организации деятельности компании, найме персонала. Решаются самостоятельно вопросы финансирования, капитальных вложений, обеспечения экономических субъектов оборотными средствами и иные задачи в финансовой и хозяйственной сфере на основе собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности и перспектив развития.

Таковы основные элементы самостоятельной деятельности любого экономического субъекта, в том числе унитарных и муниципальных предприятий, и на основе их учета строится система финансового анализа.

Методика экспресс-анализа финансового состояния страховой компании

Ниже предлагается пример проведения экспресс-анализа финансового состояния страховой организации. Экспресс-анализ организации необходимо осуществлять по ниже рассматриваемой методике.

Шаг 1. Изначально определяется автономность (Ка) (финансовая самостоятельность) организации по следующей формуле:

Значение коэффициента должно быть не менее 0,5. тогда, автономность (финансовая самостоятельность) организации находится на необходимом для оптимального функционирования уровне, то есть доля собственных активов (капитала) превышает половину всех активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Если же автономность меньше указанного значения, тогда считается, что структура баланса неудовлетворительна.

Шаг 2. Следующий этап анализа – определение наличия собственных средств организации в обороте. На практике наличие собственных средств в обороте определяется следующим образом: из итога III раздела пассива баланса вычитается итог I раздела актива баланса.

Как следует из проведенного расчета, наличие собственных средств в обороте определить несложно. Сложной является оценка степени обеспеченности собственными оборотными средствами.

Организация расчетным путем определяет оптимально необходимую сумму (норматив) собственных оборотных средств, и наличие собственных оборотных средств сравнивается с нормативом. По результатам сравнения, возможно установить, обеспечена организация собственными оборотными средствами или нет, и по итогам анализа уже возможно принять соответствующее управленческое решение.

Важным показателем является объем собственных средств в обороте. Типичные финансовые проблемы связаны с недостатком оборотных средств. Как следствие – угроза банкротства компании.

Если у компании отсутствуют (не разработаны) нормативы собственных оборотных средств, тогда рекомендуется применять коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, предложенный в Постановлении Правительства РФ от 20 мая 1994 года №498.

Шаг 3. По последовательности следующим шагом является анализ платежеспособности организации, проводимый по показателям того же бухгалтерского баланса.

Для расчета платежеспособности применяют различные коэффициенты, характеризующие соотношение средств платежа организации и ее обязательств. Знаменатель в этих коэффициентах общий – все краткосрочные обязательства.

Платежеспособность организации определим при помощи коэффициента покрытия (Кл), или коэффициента текущей ликвидности. Значение данного коэффициента определено тем же Постановлением № 498.

Шаг 4. Продолжаем далее анализ рентабельности реализованных предприятием услуг. Для анализа рентабельности проданной продукции, услуг принимаются данные бухгалтерской отчетности, которые приведены в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2 приложения к бухгалтерскому балансу). Следует иметь в виду, что согласно Закону о бухгалтерском учете от 21 ноября 1996г. № 129 (ст. 10, п. 4) эти показатели составляют коммерческую тайну организации.

Вышеприведенные методы оценки и анализа финансового состояния организаций, а также рентабельности их капитала относятся к результатам анализа прошлой деятельности (например, за предыдущий год). В рыночных условиях сложной задачей является предвидение в будущем возможной финансовой ситуации.

Методика определения вероятности банкротства

В современной экономической науке за последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности коммерческих организаций, и в особенности интересными являются методы расчета степени отдаленности от банкротства фирм (компаний) и степени их надежности.

Необходимость таких расчетов обусловлена тем обстоятельством, что в условиях свободного предпринимательства постоянно возникают вопросы: как долго возможно сохранять свою платежеспособность? Возможно ли спрогнозировать финансовую устойчивость на длительную перспективу, оценить вероятность банкротства экономических субъектов в реальных экономических условиях?

Самый главный вопрос для любой организации – это вопрос «Быть или не быть?». Он возникает в связи с тем, что в соответствии с действующим законодательством всех стран, в том числе России, предприятие может быть «закрыто» или реорганизовано, если оно будет объявлено несостоятельным. Практика показывает, что большинство обанкротившихся предприятий могли бы избежать этого, если бы вовремя приняли соответствующие меры.

Решение этих проблем можно осуществить на основе использования экономико-статистических методов анализа, путем разработки различных экономико-статистических моделей, учитывающих значительное число разнородных факторов, в итоге определяющих возможную платежеспособность и финансовую устойчивость организации.

В международной практике известны несколько моделей для оценки вероятности банкротства. Самой простой из известных моделей является двухфакторная модель Э. Альтмана, в которой учтены коэффициенты текущей ликвидности и доля долговых обязательств в активах. Наиболее широкое применение на практике имеет пятифакторная модель. Модель Э. Альтмана в этом случае представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия.

Ценность применения формулы Альтмана заключается в том, что если полученное в результате произведенных расчетов значение Z-счета составляет величину менее 1,8, то посредством ее показываются негативные участки размещения капитала на балансе организации или же критический объем реализации произведенной продукции не преодолен. Финансовым менеджерам подсказываются необходимость и пути улучшения финансового положения предприятия.

На практике предпринимаются многочисленные попытки использования Z-счета Э. Альтмана для оценки платежеспособности и диагностики банкротства предприятия. Используются также и иные модели прогнозирования банкротства. Однако различия в выборе факторов, оказывающих влияние на финансовое положение предприятия в нашей стране: степени развития фондового рынка (главным образом развития вторичного рынка ценных бумаг), налогового законодательства, нормативного обеспечения бухгалтерского учета, объективности принимаемых для осуществления расчетов величин экономических показателей деятельности предприятия, используемых в модели Э. Альтмана, – могут исказить объективность оценки.

Следует иметь в виду, что кроме формулы Э. Альтмана находят применение иные методы оценки вероятности банкротства и рейтинговой оценки предприятий.

Автор: Ф.В. Зайнетдинов, профессор-консультант РАГС при Президенте РФ, член Международной академии менеджмента, аттестованный аудитор, к.э.н.