» » »

Методика финансового анализа неплатежеспособных организаций

Как уже говорили для более подробного анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий применяются Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа.

Финансовый анализ проводится в целях:

  • подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
  • определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
  • подготовки плана внешнего управления;
  • подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
  • подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий – результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий – результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие.

Рассмотрим основные этапы методики углубленного финансового анализа неплатежеспособных организаций:

1 этап. Анализ и оценка реальных активов должника и размера его долга

1.1. По результатам анализа нематериальных активов, основных средств и незавершенного строительства, постатейно указываются:

  • балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе;
  • возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях;
  • балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе;
  • возможная стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях.

1.2. По результатам анализа основных средств указываются:

  • наличие и краткая характеристика мобилизационных и законсервированных основных средств;
  • степень износа основных средств;
  • наличие и краткая характеристика полностью изношенных основных средств;
  • наличие и краткая характеристика обремененных основных средств, в том числе, год ввода в действие, возможный срок полезного действия, проведенные ремонт (текущий, капитальный), реконструкция, модернизация, частичная ликвидация, переоценка, амортизация, земельные участки, на которых находятся здания и сооружения, характеристика специализации (узкоспециализированное или нет), участие в производственном процессе (круглогодично или часть года), наличие предусмотренных законодательством России документов, источник приобретения.

1.3. По результатам анализа незавершенного строительства указываются:

  • степень готовности объектов незавершенного строительства;
  • размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;
  • необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства;
  • возможная стоимость объектов незавершенного строительства при реализации на рыночных условиях.

1.4. По результатам анализа доходных вложений в материальные ценности указываются:

  • эффективность и целесообразность вложений в материальные ценности;
  • соответствие получаемого дохода рыночному уровню;
  • возможность расторжения договоров и возврата имущества без возникновения штрафных санкций в отношении должника.

1.5. По результатам анализа долгосрочных финансовых вложений указываются:

  • имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения;
  • эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений;
  • возможность возврата имущества, внесенного в качестве долгосрочных финансовых вложений;
  • возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях.

1.6. По результатам анализа запасов указываются:

  • степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции;
  • размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается;
  • размер запаса сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса;
  • обоснованность цен, по которым приобретались сырье и материалы;
  • причины задержки реализации готовой продукции;
  • обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов;
  • возможность получения денежных средств за отгруженные товары;
  • запасы, реализация которых по балансовой стоимости затруднительна.

1.7. По итогам анализа отражения в балансе НДС по приобретенным ценностям указывается обоснованность сумм, числящихся как НДС по приобретенным ценностям в балансе.

1.8. По результатам анализа дебиторской задолженности указывается сумма дебиторской задолженности, которая не может быть взыскана, т.е. невозможная ко взысканию.

1.9. По результатам анализа краткосрочных финансовых вложений указываются:

  • эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений;
  • имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений;
  • возможность возврата имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений;
  • возможность продажи краткосрочных финансовых вложений.

1.10. По результатам анализа прочих внеоборотных активов и прочих оборотных активов указывается эффективность их использования и возможность реализации.

1.11. По результатам анализа активов указываются следующие показатели:

  • балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника (первая группа);
  • НДС по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа);
  • балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов (итог баланса должника) суммы активов первой и второй групп.

2 этап. Анализ источников покрытия имущества

Анализ источников покрытия имущества  проводится по группам статей баланса и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Анализ источников покрытия проводится на основе данных балансовой, внутренней отчетности организации в целях определения качества источников покрытия, выявления внутрихозяйственных резервов, оценки качества обеспечения источниками покрытия текущей деятельности.

2.1. По результатам анализа капитала и резервов указываются сведения о размере и правильности формирования уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сферы, целевого финансирования и поступлений, размере нераспределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет и в отчетном году.

2.2. По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обязательств указываются:

  • поквартальные изменения состава и величины обязательств в течение двух последних лет, их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты;
  • обоснованность обязательств, в том числе обоснованность задолженности по налогам и сборам;
  • обоснованность деления обязательств на основной долг и санкции;
  • обязательства, возникновение которых может быть оспорено;
  • обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку;
  • возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами.

2.3. Результаты анализа заемных средств и его структуры необходимы для решения таких задач как:

  • анализ платежеспособности предприятия;
  • прогнозирование вероятности банкротства;
  • оценка финансовой устойчивости организации;
  • анализ заемного капитала и определение цены заемного капитала компании;
  • оценка возможности кредитования организации;
  • определение уровня финансового риска и т. п.

3 этап. Анализ и оценка соответствия финансового состояния организации признакам (критериям) банкротства

На данном этапе можно использовать Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.(Утверждены Распоряжением ФУДН при Госкомимуществе России от 12.08.1994 №31-р, в настоящее время документ утртатил силу).

При этом особое внимание необходимо уделить:

  • установлению базовых причин неплатежеспособности организации;
  • установлению связи неплатежеспособности организации с задолженностью государства перед ним;
  • анализу и оценке действий менеджмента организации, совершенных ими до признания несостоятельности и после признания;
  • анализу результатов ликвидации организации, ликвидационного баланса и отчетности ликвидационных комиссий.
Тэги: несостоятельность, неплатежеспособность, банкротство, методика анализа
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 3
avatar
0
3
Согласно абз. 1 п. 1 ст. 42 Федерального закона от 26.10.2002 №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее - Федеральный закон №127-ФЗ) судья арбитражного суда принимает заявление о признании должника банкротом, поданное с соблюдением требований, предусмотренных Арбитражным процессуальным кодексом РФ и Федеральным законом №127-ФЗ.
Наблюдение вводится по результатам рассмотрения обоснованности заявления о признании должника банкротом (абз. 1 п. 6 ст. 42 Федерального закона №127-ФЗ).
В силу п. 3 ст. 48 Федерального закона №127-ФЗ по результатам рассмотрения обоснованности заявления о признании должника банкротом арбитражный суд выносит одно из следующих определений:
о признании требований заявителя обоснованными и введении наблюдения;
об отказе во введении наблюдения и оставлении такого заявления без рассмотрения;
об отказе во введении наблюдения и о прекращении производства по делу о банкротстве.
В силу п. 2.1 Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных Распоряжением ФУДН при Госкомимуществе России от 12.08.1994 №31-р (далее - Методические положения), основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных в разд. 1, имеет значение менее указанных в п. 1.2, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам.
Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам.
Согласно абз. 1 п. 2.2 Методических положений коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле (3.а) как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, равный шести месяцам.
На основании абз. 3 п. 2.2 Методических положений коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный шести месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
В соответствии с п. 2 ст. 6 Федерального закона №127-ФЗ, если иное не предусмотрено Федеральным законом №127-ФЗ, производство по делу о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику - гражданину - не менее десяти тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные ст. 3 Федерального закона №127-ФЗ.
Согласно п. 2 ст. 3 Федерального закона №127-ФЗ юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Следовательно, в случае наличия просроченной более трех месяцев задолженности по договору в сумме более 100 000 руб., взысканной с должника на основании решения суда, у суда отсутствуют основания для отказа во введении наблюдения и прекращении производства по делу, несмотря на то, что коэффициент восстановления платежеспособности должника свидетельствует о наличии реальной возможности у должника восстановить свою платежеспособность.
avatar
0
2
У арбитражного суда отсутствуют основания для отказа во введении наблюдения и прекращения производства по делу в отношении организации-должника, несмотря на то, что коэффициент восстановления платежеспособности должника свидетельствует о наличии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
avatar
0
1
Арбитражный суд принял к рассмотрению заявление кредитора о признании должника несостоятельным (банкротом) в связи с наличием не погашенной более трех месяцев задолженности по договору в сумме более 100 000 руб., взысканной с должника на основании решения суда. Должник считает, что отсутствуют основания для введения в отношении его процедуры банкротства - наблюдения, поскольку согласно приведенному им расчету коэффициента восстановления платежеспособности по данным бухгалтерской отчетности его значение свидетельствует о наличии у должника реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
Имеются ли у суда основания для отказа во введении наблюдения и прекращения производства по делу?
avatar