Методика финансового анализа неплатежеспособных организаций

Как уже говорили для более подробного анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий применяются Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа.

Финансовый анализ проводится в целях:

• подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
• определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
• подготовки плана внешнего управления;
• подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
• подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий – результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий – результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие.

Рассмотрим основные этапы методики углубленного финансового анализа неплатежеспособных организаций:

1 этап. Анализ и оценка реальных активов должника и размера его долга

1.1. По результатам анализа нематериальных активов, основных средств и незавершенного строительства, постатейно указываются:

• балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе;
• возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях;
• балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе;
• возможная стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях.

1.2. По результатам анализа основных средств указываются:

• наличие и краткая характеристика мобилизационных и законсервированных основных средств;
• степень износа основных средств;
• наличие и краткая характеристика полностью изношенных основных средств;
• наличие и краткая характеристика обремененных основных средств, в том числе, год ввода в действие, возможный срок полезного действия, проведенные ремонт (текущий, капитальный), реконструкция, модернизация, частичная ликвидация, переоценка, амортизация, земельные участки, на которых находятся здания и сооружения, характеристика специализации (узкоспециализированное или нет), участие в производственном процессе (круглогодично или часть года), наличие предусмотренных законодательством России документов, источник приобретения.

1.3. По результатам анализа незавершенного строительства указываются:

• степень готовности объектов незавершенного строительства;
• размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;
• необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства;
• возможная стоимость объектов незавершенного строительства при реализации на рыночных условиях.

1.4. По результатам анализа доходных вложений в материальные ценности указываются:

• эффективность и целесообразность вложений в материальные ценности;
• соответствие получаемого дохода рыночному уровню;
• возможность расторжения договоров и возврата имущества без возникновения штрафных санкций в отношении должника.

1.5. По результатам анализа долгосрочных финансовых вложений указываются:

• имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения;
• эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений;
• возможность возврата имущества, внесенного в качестве долгосрочных финансовых вложений;
• возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях.

1.6. По результатам анализа запасов указываются:

• степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции;
• размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается;
• размер запаса сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса;
• обоснованность цен, по которым приобретались сырье и материалы;
• причины задержки реализации готовой продукции;
• обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов;
• возможность получения денежных средств за отгруженные товары;
• запасы, реализация которых по балансовой стоимости затруднительна.

1.7. По итогам анализа отражения в балансе НДС по приобретенным ценностям указывается обоснованность сумм, числящихся как НДС по приобретенным ценностям в балансе.

1.8. По результатам анализа дебиторской задолженности указывается сумма дебиторской задолженности, которая не может быть взыскана, т.е. невозможная ко взысканию.

1.9. По результатам анализа краткосрочных финансовых вложений указываются:

• эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений;
• имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений;
• возможность возврата имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений;
• возможность продажи краткосрочных финансовых вложений.

1.10. По результатам анализа прочих внеоборотных активов и прочих оборотных активов указывается эффективность их использования и возможность реализации.

1.11. По результатам анализа активов указываются следующие показатели:

• балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника (первая группа);
• НДС по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа);
• балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов (итог баланса должника) суммы активов первой и второй групп.

2 этап. Анализ источников покрытия имущества

Анализ источников покрытия имущества  проводится по группам статей баланса и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Анализ источников покрытия проводится на основе данных балансовой, внутренней отчетности организации в целях определения качества источников покрытия, выявления внутрихозяйственных резервов, оценки качества обеспечения источниками покрытия текущей деятельности.

2.1. По результатам анализа капитала и резервов указываются сведения о размере и правильности формирования уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сферы, целевого финансирования и поступлений, размере нераспределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет и в отчетном году.

2.2. По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обязательств указываются:

• поквартальные изменения состава и величины обязательств в течение двух последних лет, их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты;
• обоснованность обязательств, в том числе обоснованность задолженности по налогам и сборам;
• обоснованность деления обязательств на основной долг и санкции;
• обязательства, возникновение которых может быть оспорено;
• обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку;
• возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами.

2.3. Результаты анализа заемных средств и его структуры необходимы для решения таких задач как:

• анализ платежеспособности предприятия;
• прогнозирование вероятности банкротства;
• оценка финансовой устойчивости организации;
• анализ заемного капитала и определение цены заемного капитала компании;
• оценка возможности кредитования организации;
• определение уровня финансового риска и т. п.

3 этап. Анализ и оценка соответствия финансового состояния организации признакам (критериям) банкротства

На данном этапе можно использовать Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.(Утверждены Распоряжением ФУДН при Госкомимуществе России от 12.08.1994 №31-р, в настоящее время документ утртатил силу).

При этом особое внимание необходимо уделить:

• установлению базовых причин неплатежеспособности организации;
• установлению связи неплатежеспособности организации с задолженностью государства перед ним;
• анализу и оценке действий менеджмента организации, совершенных ими до признания несостоятельности и после признания;
• анализу результатов ликвидации организации, ликвидационного баланса и отчетности ликвидационных комиссий.