» » »

Основные формы (этапы) финансового анализа

Как уже было отмечено, для каждого конкретного пользователя отчетность дает избыточное количество показателей. Формализованная методика анализа финансового состояния, или проще – финансового анализа, предполагает оценку ограниченного числа финансовых показателей, наилучшим образом характеризующих интересующие аналитика аспекты деятельности организации. Степень детализации такого представления и количество применяемых финансовых показателей зависят от аналитических потребностей. В данном контексте предусматривается использование двух основных форм финансового анализаэкспресс-анализа и детализированного анализа.

Экспресс-анализ финансового состояния предполагает общую оценку финансового состояния организации с целью определения основных проблем объекта и направлений для детализированного, углубленного анализа. При проведении экспресс-анализа используют небольшое количество агрегированных финансовых показателей (например, анализ баланса проводится на основе итоговых данных по его основным разделам). Сам экспресс-анализ предполагает расчет и оценку небольшого количества стандартизированных аналитических показателей (коэффициентов), характеризующих в общих чертах основные аспекты финансового состояния. Оценка дается в динамике, или в сравнении с законодательно установленными нормативами, прогнозными значениями, средними значениями по отраслям. В процессе экспресс-анализа выявляются отклонения, обнаруживающие проблемы объекта, требующие дальнейшего углубленного исследования. Публикуемые в учебных пособиях примеры – это, как правило, примеры экспресс-анализа.

Детализированный финансовый анализ предусматривает расчет и оценку большего количества показателей, как правило, определенной направленности. Оценки учитывают специфику деятельности объекта.

В таблице отмечены особенности перечисленных форм анализа.

Особенности основных форм финансового анализа
Экспресс-анализ Детализированный анализ
ПРЕИМУЩЕСТВА Оперативность, легкость расчетов, простота оценок Высокая степень надежности результатов
НЕДОСТАТКИ Меньшая степень надежности результатов Большая трудоемкость аналитических процедур

Анализ финансового состояния организации, понимаемый в самом широком смысле, включает 4 вида основных процедур, выполняемых последовательно:

  1. Сбор и подготовка исходных данных (из финансовой отчетности прошлых периодов, публикуемых статистических отчетов, с помощью интервьюирования экспертов и т. п.).
  2. Аналитическая обработка данных.
  3. Интерпретация полученных результатов.
  4. Выработка вариантов управленческих решений по итогам анализа.

Прежде чем приступать к чтению непосредственно отчетности следует изучить общеэкономическую и производственную среду анализируемой компании, оценить ее место на рынке и корпоративную стратегию. В зарубежной литературе этот раздел называется «отраслевым анализом», в отечественных изданиях он практически не представлен.

Аналитической обработке информации формально предшествует оценка качества отчетности. Фактически недостоверность отчетности может быть выявлена и в процессе реализации аналитических процедур.

Оценка качества отчетности включает как формальные процедуры, так и неформальные приемы. К формальным относятся, например, проверка полноты отчетности. Не раскрытие отдельных показателей может свидетельствовать о желании менеджмента компании скрыть определенную информацию, или о не профессионализме менеджмента. Иногда ошибки или искажения выявляются в результате проверки взаимосвязей между отдельными показателями, например, равенства итогов по активу и пассиву баланса, равенства значений итоговых показателей соответствующим суммам и т. п. В одних случаях выявленные ошибки могут быть исправлены аналитиком, в других они приводят к выводу о невозможности проведения анализа.

Так, профессор МГУ А.З. Бобылева указывает: «При анализе отчетности следует учитывать, что могут быть:

  • занижены обязательства;
  • завышена оценка низкокачественных материальных активов;
  • завышена дебиторская задолженность;
  • некорректно отражено состояние товарно-материальных запасов;
  • некорректно проведена оценка ценных бумаг, нематериальных активов, подразделений;
  • завуалированы чрезмерные расходы руководства (представительские, личный автотранспорт, личное страхование), а также арендная плата, превышающая среднерыночную;
  • манипулирование выручкой от продаж (в развитых странах часто завышение, у нас – занижение)».

Интерпретация полученных результатов требует знания, помимо общих правил формирования отчетных показателей, особенностей деятельности объекта анализа, в частности, его учетной политики. МСФО требуют раскрытия учетной политики в составе отчетности. В РСБУ такого требования нет. В то же время необходимость раскрытия особенностей учета отдельных видов активов и обязательств в пояснительной записке предусмотрена соответствующими правилами бухгалтерского учета.

Список литературы:
  1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009.
  2. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / С.А. Ершова. – СПб.: СПбГАСУ, 2007.
  3. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий : учеб. Пособие для вузов / С.М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2002.
Тэги: детализированный анализ, экспресс-анализ
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar