Комплексная оценка эффективности использования оборотных активов

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных активов используются показатели рентабельности. Для оценки рентабельности оборотных активов рассчитываем показатели:

1. Рентабельность оборотных активов в производственной деятельности. Данный показатель характеризует отношение прибыли от продаж (ПРП) к средней стоимости оборотных средств (ОБС): Ро = ПРП/ОБС

2. Общая рентабельность оборотных активов – отношение балансовой прибыли (БПР) к средней стоимости оборотных средств (ОБС): Рб = БПР/ОБС

3. Экономическая рентабельность оборотных активов – отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней стоимости оборотных средств: Рч = ЧПР/ОБС

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической рентабельности показывает влияние налогового бремени на результаты текущей деятельности.

Рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки рентабельности оборотных средств воспользуемся интегральным показателем, определяемым по формуле:

ИНР =[Ро * Рб * Рэ ] ^1/3

Рост значения интегрального показателя в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в процессе функционирования предприятия.

Используя бухгалтерскую отчетность предприятия, произведем расчет интегрального показателя рентабельности оборотных средств.

Исходные данные:

1. Оценим динамику изменения рентабельности оборотных средств в основной деятельности:

Ро₀ = 514 / 800 = 0,6425
Ро₁ = 709 / 871,50 = 0,8135
ΔРо = Ро₁ - Ро₀ = 0,8135 - 0,6425 = 0,171
Тпр(Ро) = ΔРо /Ро₀ * 100% = 0,171 / 0,6425 * 100% = 26,61%

Рентабельность оборотных средств в основной деятельности увеличилась на 26,61%, на каждый рубль оборотных средств было получено больше прибыли от продаж в среднем на 17 коп.

2. Оценим динамику изменения общей рентабельности оборотных активов:

Рб₀ = 524 / 800 = 0,655
Рб₁ = 707 / 871,5 = 0,811

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

ΔРб = Рб₁ - Рб₀ = 0,811 - 0,655 = 0,156
Тпр(Рб) = Δ Рб / Рб₀ * 100% = 0,156 / 0,655 * 100 % = 23,82%

Общая рентабельность оборотных активов увеличилась на 23,82%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось в отчетный период больше балансовой прибыли на 15,6 коп.

3. Оценим динамику изменения экономической рентабельности оборотных активов:

Рэ₀ = 50 / 800 = 0,0625
Рэ₁ = 60 / 871,5 = 0,0688

Изменение экономической рентабельности оборотных активов:

ΔРэ = 0,0688 – 0,0625 = 0,0063
Тпр(Рэ) = 0,0063 / 0,0625 * 100 % = 10,08%

Экономическая рентабельность оборотных активов увеличилась на 10,08%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось в отчетный период больше чистой прибыли на 0,63 коп.

Разрыв между общей рентабельностью и экономической рентабельностью существенный, так в базисный период величина разрыва составила 0,5925 (0,655 – 0,0625), в отчетный период величина разрыва составила 0,7422 (0,811 - 0,0688). В отчетный период разрыв увеличился в 1,3 раза или на 25,27%. Руководству компании необходимо проанализировать формирование налоговых отчислений, эффективнее использовать в работе существующие методы оптимизации налогов.

Оценим динамику изменения интегрального показателя рентабельности оборотных средств.

ИН(Р)₀ = [Ро₀ * Рб₀ * Рэ₀ ] ^1/3 = [0,6426*0,655*0,0625]^1/3 = 0,297
ИН(Р)₁ =[Ро₁ * Рб₁ * Рэ₁ ] ^1/3 = [0,8135*0,811*0,0688]^1/3 = 0,357

Изменение интегрального показателя:

ΔИН(Р) = 0,357 - 0,297 = 0,06
Тпр(ИН(Р)) = 0,06 / 0,297 * 100% = 19,94%

Подводя итоги, можно сказать что, комплексная оценка эффективности использования оборотных активов организации свидетельствует о росте рентабельности оборотных активов организации на 19,94%.