» » »

Комплексная оценка эффективности использования оборотных активов

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных активов используются показатели рентабельности. Для оценки рентабельности оборотных активов рассчитываем показатели:

  1. Рентабельность оборотных активов в производственной деятельности. Данный показатель характеризует отношение прибыли от продаж (ПРП) к средней стоимости оборотных средств (ОБС): Ро = ПРП/ОБС

  2. Общая рентабельность оборотных активов – отношение балансовой прибыли (БПР) к средней стоимости оборотных средств (ОБС): Рб = БПР/ОБС

  3. Экономическая рентабельность оборотных активов – отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней стоимости оборотных средств: Рч = ЧПР/ОБС

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической рентабельности показывает влияние налогового бремени на результаты текущей деятельности.

Рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки рентабельности оборотных средств воспользуемся интегральным показателем, определяемым по формуле:

ИНР =[Ро * Рб * Рэ ] 1/3

Рост значения интегрального показателя в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в процессе функционирования предприятия.

Используя бухгалтерскую отчетность предприятия, произведем расчет интегрального показателя рентабельности оборотных средств.

Исходные данные:
Показатель На начало периода, тыс. руб. На конец периода, тыс. руб.
Оборотные активы, ОБС 800 871,5
Балансовая прибыль, ПРБ 524 707
Чистая прибыль, ПРЧ 50 60
Прибыль от продаж, ПРП 514 709

1. Оценим динамику изменения рентабельности оборотных средств в основной деятельности:

Ро0 = 514 / 800 = 0,6425
Ро1 = 709 / 871,50 = 0,8135
ΔРо = Ро1 - Ро0 = 0,8135 - 0,6425 = 0,171
Тпр(Ро) = ΔРо /Ро0 * 100% = 0,171 / 0,6425 * 100% = 26,61%

Рентабельность оборотных средств в основной деятельности увеличилась на 26,61%, на каждый рубль оборотных средств было получено больше прибыли от продаж в среднем на 17 коп.

2. Оценим динамику изменения общей рентабельности оборотных активов:

Рб0 = 524 / 800 = 0,655
Рб1 = 707 / 871,5 = 0,811

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

ΔРб = Рб1 - Рб0 = 0,811 - 0,655 = 0,156
Тпр(Рб) = Δ Рб / Рб0 * 100% = 0,156 / 0,655 * 100 % = 23,82%

Общая рентабельность оборотных активов увеличилась на 23,82%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось в отчетный период больше балансовой прибыли на 15,6 коп.

3. Оценим динамику изменения экономической рентабельности оборотных активов:

Рэ0 = 50 / 800 = 0,0625
Рэ1 = 60 / 871,5 = 0,0688

Изменение экономической рентабельности оборотных активов:

ΔРэ = 0,0688 – 0,0625 = 0,0063
Тпр(Рэ) = 0,0063 / 0,0625 * 100 % = 10,08%

Экономическая рентабельность оборотных активов увеличилась на 10,08%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось в отчетный период больше чистой прибыли на 0,63 коп.

Разрыв между общей рентабельностью и экономической рентабельностью существенный, так в базисный период величина разрыва составила 0,5925 (0,655 – 0,0625), в отчетный период величина разрыва составила 0,7422 (0,811 - 0,0688). В отчетный период разрыв увеличился в 1,3 раза или на 25,27%. Руководству компании необходимо проанализировать формирование налоговых отчислений, эффективнее использовать в работе существующие методы оптимизации налогов.

Оценим динамику изменения интегрального показателя рентабельности оборотных средств.

ИН(Р)0 = [Ро0 * Рб0 * Рэ0 ] 1/3 = [0,6426*0,655*0,0625]1/3 = 0,297
ИН(Р)1 =[Ро1 * Рб1 * Рэ1 ] 1/3 = [0,8135*0,811*0,0688]1/3 = 0,357

Изменение интегрального показателя:

ΔИН(Р) = 0,357 - 0,297 = 0,06
Тпр(ИН(Р)) = 0,06 / 0,297 * 100% = 19,94%

Подводя итоги, можно сказать что, комплексная оценка эффективности использования оборотных активов организации свидетельствует о росте рентабельности оборотных активов организации на 19,94%.

Тэги: рентабельность, оборотные средства, налоговая нагрузка
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar