Анализ рентабельности страховых организаций может проводиться с различных позиций, увязывая его, в частности, с отдачей от использования широкого набора ресурсов страховых организаций: трудовых, материальных и денежных.
Однако для управления страховой организацией нужны еще дополнительные показатели, а именно отражающие рентабельность оказания различных видов страховых услуг, инвестиционной деятельности, работы вспомогательных подразделений. Следовательно, специфика страхования предполагает формирование системы показателей с продуманным и исчерпывающим толкованием значений.
Система специфических показателей рентабельности, обусловленных особенностью используемых страховщиком ресурсов
| Показатель |
Формула |
Примечание |
| Рентабельность страховой деятельности, кроме страхования жизни |
Прибыль до налогообложения, кроме прибыли по страхованию жизни / Страховые премии |
Доходы включают только поступления по страховым операциям (заработанная премия с учетом изменения резерва не заработанной премии) |
| Рентабельность осуществления отдельных видов страхования |
Финансовый результат страховых операций / Страховые премии-брутто
Финансовый результат страховых операций / Изменение страховых резервов, расходов на ведение дела (РВД) и управленческие расходы |
Необходимы постановка детального учета доходов и затрат по видам страхования, а также унификация подходов к распределению общехозяйственных расходов |
| Рентабельность отдельных договоров страхования |
Нетто-комиссия страхования по договору / Брутто-объем страховых премий по данному договору |
Сокращение комиссии требует пересмотра политики ценообразования по договорам страхования с учетом их убыточности, доли перестраховщиков, объемов резервирования, уровня переменных расходов по заключению сделок |
| Коэффициент выплат или уровень выплат |
Выплаты - нетто-перестрахование / Страховая премия - нетто-перестрахование |
Превышение им доли нетто-ставки в брутто-показателе свидетельствует о некорректности применяемых тарифов, либо о кумуляции убытков, к которым страховщик не был готов, либо об агрессивном росте портфеля в прошлом (ценовой демпинг, резкое расширение клиентской базы) |
| Коэффициент покрытия выплат по видам страхования |
Страховые премии - нетто-перестрахование / Страховые выплаты - нетто-перестрахование |
Отражает достаточность собранных премий для выполнения страховых обязательств, является обратным к коэффициенту выплат |
| Доля РВД в премиях |
Расходы по ведению страховых операций, урегулированию убытков и управлению страховой организацией / Страховые премии |
Непосредственно влияет на выплатную политику страховой организации. Интерес представляет его сравнение с долей РВД в структуре тарифных ставок в среднем по портфелю и по видам страхования иного, чем страхование жизни |
| Уровень расходов страховщика |
Расходы по ведению страховых операций / Заработанная страховая премия |
Чем ниже уровень расходов, тем выше запас прочности страховщика |
| Уровень расходов на заключение договоров страхования |
Расходы по заключению договоров страхования / Страховая премия по виду страхования |
Увеличение показателя - отрицательный фактор, свидетельствующий о необходимости снижения вознаграждений посредников с учетом конкурентной ситуации на рынке страхования |
| Комбинированный коэффициент убыточности |
Выплаты-нетто + изменение резервов убытков-нетто + расходы по ведению страховых операций и управленческие расходы / Страховые взносы-нетто - отчисления от страховых взносов + изменение резерва не заработанной премии-нетто |
Объединяет коэффициент выплат и коэффициент расходов. Показывает, какая доля заработанной премии идет на выполнение страховых обязательств, расходы по заключению страховых договоров и управлению страховой организацией. Полученное значение - характеристика эффективности андеррайтинга при осуществлении видов страхования иных, чем страхование жизни. Если показатель превышает 100%, страховая деятельность убыточна |
| Эффективность инвестирования средств страховых резервов |
Доход от инвестирования страховых резервов / Среднегодовая величина страховых резервов |
Полученный результат можно сопоставить с ключевой ставкой Банка России. Он должен быть не ниже уровня инфляции для выполнения, как минимум, условия возвратности вложенного капитала |
| Эффективность инвестирования собственных средств |
Доход от инвестирования собственных средств / Среднегодовая величина собственных средств |
| Эффективность использования денежных средств |
Чистый денежный поток / Отток денежных средств |
Отражает долю чистого денежного потока по отношению к сумме израсходованных денежных средств страховщиком |
| Рентабельность положительного денежного потока |
Чистая прибыль / Положительный денежный поток |
Показывает долю чистой прибыли в величине положительного денежного потока страховой организации |
Как видно из таблицы, до сих пор методика оценки рентабельности деятельности страховых организаций, осуществляющих страхование жизни, не проработана в отечественной научной литературе, в то время как на практике данный показатель давно применяется специалистами страховых организаций.
С другой стороны, вызывает сомнение целесообразность оценки рентабельности отдельных договоров страхования, так как все расчеты в страховом бизнесе базируются на теории вероятности, закономерности которой проявляются только на совокупности объектов, а не на каждом из них, в связи с чем практической значимости данный конкретный показатель не имеет.
Затруднительным представляется конкретизация расчета показателя уровня расходов страховщика, поскольку в их состав можно включать различные компоненты, в связи с чем трактовка полученного результата будет неоднозначной, а сам показатель мало применим для сравнения результативности деятельности различных страховщиков.
Наряду с уровнем расходов страховщика спорным является и показатель рентабельности затрат, ввиду разночтения содержания затрат. У страховщика они специфические: выплата страхового возмещения, расходы по ведению страховых операций, осуществлению инвестиционных операций и другие, поэтому, возможно, правильным будет производить расчет отдачи по составляющим совокупных затрат в целях эффективного управления расходами организации.
Вышеприведенные примеры свидетельствуют об актуальности такой задачи, как разработка универсальной системы показателей рентабельности в целях качественного анализа страховой деятельности, унификации аналитических процедур, которая должна соответствовать критериям достаточности и минимальности одновременно, оценивать результаты как с позиции ведения бизнеса в общем понимании, так и с позиций, учитывающих специфику страховой деятельности. Например, «Эксперт РА» использует для ранжирования страховых организаций рентабельность активов, собственных средств и вложений, а также долю РВД в премиях и коэффициент убыточности-нетто. Нужно отметить, что первые три показателя применяются во всех сферах бизнеса, а последние – специфические, призваны оценивать собственно страховую деятельность.
Автор: Воронина А.Д., Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Источник: Двухуровневая система показателей рентабельности деятельности страховых организаций // Финансы. 2016. №5
