» » »

Оценка запасов при анализе финансовой устойчивости

В промышленных, строительных организациях, реже – в торговле возникает необходимость формирования запасов в сравнительно больших объемах и на длительный срок. В таких организациях финансовая устойчивость определяется составом источников формирования запасов.

Очевидно, что наивысший уровень финансовой устойчивости обеспечивается в том случае, когда запасы наряду с внеоборотными активами формируются за счет собственного капитала. Такая ситуация называется абсолютной финансовой устойчивостью и описывается неравенством:

Зз < СОС

где Зз - общая величина источников запасов и затрат, СОС - собственные оборотные средства.

Если организация привлекает долгосрочные заемные источники (ДО) для формирования внеоборотных активов, ее финансовая устойчивость снижается. Однако такой вариант финансирования считается вполне допустимым. Данная ситуация описывается условием:

Зз < СОС + ДО

и называется нормальной финансовой устойчивостью.

Если для формирования запасов привлекаются краткосрочные кредиты и займы (КК), такое состояние считается неустойчивым:

Зз < СОС + ДО + КК

При этом надо понимать, что неустойчивое состояние характерно для развивающейся организации, да и вообще для рыночной экономики. В данном случае слово «неустойчивое» не имеет отрицательной окраски. Собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы считаются нормальными источниками формирования запасов. Неустойчивость финансового состояния может привести к проблемам только в том случае, когда в составе запасов присутствуют т. н. неликвиды.

Неустойчивость считается нормальной или допустимой, если за счет краткосрочных кредитов и займов формируется наиболее ликвидная часть запасов, т. е., в общем случае, готовая продукция и товары (ГП), что описывается неравенством:

ГП > КК

Кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком нормальных источников для формирования запасов:

З > СОС + ДО + КК

Тип финансовой устойчивости зависящий от состояния источников формирования материальных запасов принято описывать трехкомпонентным показателем финансовой устойчивости:

  1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств: Ос>0; От>0; Оо>0.

  2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Ос<0; От>0; Оо>0.

  3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Ос<0; От<0; Оо>0.

  4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности: Ос<0; От<0; Оо<0

где,
Ос - Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов.
От - Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов.
Оо - Отклонение общей суммы источников от стоимости материальных запасов

Пример применения методики исследования структуры источников формирования запасов.

Тэги: запасы, Пример, финансовая устойчивость
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar