» » »

Рейтинговая методика оценки финансового состояния банка-заемщика

При работе на рынке межбанковского кредитования у банка-кредитора возникает необходимость использования рейтинговых методик, с помощью которых формируются профессиональные суждения об уровне финансового состояния кредитной организации, базирующиеся на анализе доступной отчетности банковского учреждения и позволяющие выявить ее неточности.

Уровень финансового состояния банка характеризует его способность к существованию и безубыточной деятельности при условии своевременного выполнения всех взятых на себя обязательств и соблюдения всех регулирующих требований в течение заданного промежутка времени или в неограниченной временной перспективе.

Показатели, отражающие рейтинговую оценку банка, можно разбить на две большие группы: финансовые показатели и бизнес-характеристики.

Финансовые показатели отражают финансовые последствия всех завершенных операций и состояние текущих операций банка, а также, возможно, прогнозируемые финансовые результаты будущей деятельности. Эти показатели имеют количественное выражение и рассчитываются на основе данных бухгалтерского или управленческого учета.

Среди финансовых показателей банка традиционно выделяют группы, включающие в себя показатели:

  • структуры и качества активов и ресурсной базы;
  • ликвидности;
  • рисков;
  • достаточности капитала;
  • прибыльности и эффективности деятельности.

По итогам анализа факторов, влияющих на способность банка генерировать положительный денежный поток, определяется рейтинг банка.

Финансовые характеристики банка

Анализ финансовых характеристик банка начинается с рассмотрения его баланса и отчета о прибылях и убытках, выявления возможных фактов непрозрачности финансовой отчетности и соответствующих аналитических корректировок.

Статьи аналитического баланса рассчитываются на основе данных формы №0409101, представляющей остатки на счетах бухгалтерского учета 2-го порядка (таблицы 1, 2). Дальнейшие манипуляции с полученными показателями будут повторять логику трансформации в МСФО. С этой целью на основе профессиональных суждений аналитика при необходимости будут сделаны корректирующие проводки для более точного отражения рисков и степени ликвидности проводимых операций.

Для целей анализа, аналогично требованиям МСФО, активы ранжируются по степени убывания ликвидности, а пассивы – по степени возрастания стабильности. Кроме того, традиционные статьи баланса в соответствии с МСФО объединяются в более крупные агрегаты:

  1. ликвидные активы, срочные активы и иммобилизованные активы – для статей активов;
  2. нестабильные пассивы, стабильные пассивы и собственные средства – для статей пассивов.

Остановимся подробнее на агрегатах активов.

К ликвидным активам относятся те, которые являются по сути денежными средствами или могут быть быстро превращены в них при необходимости без существенных убытков для банка.

Срочные активы – это приносящие кредитной организации основной доход финансовые инструменты, предполагающие инвестирование ресурсов на достаточно длительный срок.

Иммобилизованные активы – это активы, не приносящие регулярного процентного дохода. К ним относятся как основные средства и нематериальные активы банка, так и проблемные кредиты и иные инвестиции. Без первого вида иммобилизованных активов невозможно функционирование банка, возникновение второго вида является неизбежным следствием коммерческой деятельности, которой свойственны риски.

Основные агрегаты пассивов банка имеют следующее экономическое содержание.

Нестабильные пассивы – это ресурсы банка, которые могут быть изъяты в любой момент. К ним относятся не только средства до востребования, но и те срочные депозиты и иные срочные пассивы, которые банк должен или готов вернуть по требованию клиентов (например, депозиты физических лиц или векселя банка, принимаемые им к учету).

Стабильные пассивы – это привлеченные ресурсы, на которые банк может рассчитывать в долгосрочной перспективе. Это не только срочные депозиты, которые не будут востребованы досрочно, но также и неснижаемые остатки на счетах до востребования и других депозитных счетах (стержневые депозиты, или core deposits). Здесь важны не столько сроки размещения средств в банке, сколько их постоянное возмещение за счет поступлений, компенсирующих случайный отток ресурсов. Прежде всего, источниками таких опорных депозитов являются остатки на расчетных счетах корпоративных клиентов и карточных счетах физических лиц. Если таких счетов много, то при переводе или снятии средств с одних счетов на другие счета одновременно поступают новые ресурсы.

Собственные средства банка представлены его уставным капиталом, нераспределенной прибылью отчетного периода и прошлых лет, а также иными резервами.

Формат аналитического отчета о прибылях и убытках приведен в таблице 3. Его статьи аналогично балансу образуются после группировки финансовых результатов банка, отраженных по символам формы №0409102, по алгоритму, предусмотренному для трансформации отчетности в соответствии с МСФО.

Для целей анализа доходы и расходы, связанные с проведением банковских операций, сальдируются в рамках агрегата «операционная прибыль (убыток)». Этот показатель включает в себя показатели чистого процентного дохода, чистого торгового дохода (от операций с ценными бумагами, валютой и драгоценными металлами), чистого комиссионного дохода, сальдо прочих операционных доходов (расходов), а остальные расходы, связанные с обеспечением деятельности банка (заработная плата, расходы на содержание помещений, охрану и т.п.), представляются как агрегат «операционные расходы». При группировке статей в отчете о прибылях и убытках желательно выделить такие аналитические показатели процентных доходов и расходов, которые бы коррелировали с аналогичными статьями аналитического баланса, так как это необходимо для дальнейшей оценки доходности активов и стоимости ресурсов.

После получения аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках целесообразно рассчитать доходность активов и стоимость ресурсов банка и сравнить их с аналогичными среднерыночными показателями, которые публикуются в бюллетене банковской статистики, выпускаемом Банком России. Для их расчета может быть использована следующая формула:

ДА/СР = ((Ин/З)/Вср) х (365/Тд)

где,
ДА/СР - доходность активов/стоимость ресурсов;
Ин/З - процентные доходы (interest income)/расходы (expenses);
Вср - средний объем операций за период;
Тд - число дней в периоде.

Данная информация позволит определить рыночную позицию банка, доступность для него тех или иных видов ресурсов, а также качество его активов, так как доходность портфелей с большой долей скрытой проблемной задолженности будет существенно ниже среднерыночной доходности соответствующих финансовых инструментов. Такой тест на обесценение активов при одновременном сопоставлении их доходности со стоимостью ресурсов банка может быть основой для формирования профессионального суждения о реальной справедливой стоимости портфеля. Если банк привлекает ресурсы по рыночным ставкам (что обычно и случается), а размещает их по ставкам в несколько раз ниже рыночных, то, скорее всего, на его балансе находятся скрытые проблемные активы.

Финансовые коэффициенты

Далее для более детального анализа факторов, определяющих устойчивость банка, используются различные финансовые коэффициенты. Можно выделить восемь основных групп подобных показателей:

1) динамика объемов банковского бизнеса;

2) качество активов;

3) структура и согласованность ресурсной базы и активов банка (показатели чувствительности);

4) ликвидность банка;

5) достаточность капитала банка;

6) прибыльность и эффективность деятельности банка и качество управления банком;

7) риски концентрации контрагентов;

8) информационная непрозрачность финансовой отчетности банка.

Все показатели, характеризующие финансовое состояние банка, рассчитываются на основе базовых балансовых показателей, представленных в следующей таблице 4.

Группы показателей для определения рейтинга

В первую группу показателей, используемых для определения рейтинга, входят показатели, характеризующие общие тенденции развития кредитной организации. Для прогнозирования долгосрочных перспектив развития банка необходимо оценивать не только его текущее финансовое состояние, но также и динамику его бизнеса и создаваемой им стоимости. Сокращение объемов операций и их прибыльности может быть неблагоприятным сигналом даже при наличии хороших оценок по всем другим группам показателей финансовой устойчивости, так как говорит о негативном изменении тенденций роста, которое в дальнейшем повлияет на все качественные характеристики финансовой устойчивости банка (таблица 4).

Таблица 5. Ранжируемые показатели динамики финансового состояния банка, использованные для присвоения рейтинга
№ п/п Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
1 Динамика достаточности ЛА D1 Достаточность ЛА(t) / Достаточность ЛА(t-1)
2 Колебания чистой ликвидной позиции (ЧЛП) D2 Стандартное отклонение ЧЛА(t) / ЛА
3 Динамика чистых активов D3 ЧА(t) / ЧА(t-1), если ЧА(t) > 0;
1 - ЧА(t) / ЧА(t-1), если ЧА(t) < 0 и ЧА(t) > ЧА(t-1); 0, если ЧА(t) < 0 и ЧА(t) < ЧА(t-1)
4 Динамика работающих активов D4 РА(t) / РА(t-1)
5 Динамика прибыли D5 Прибыль(t) / Прибыль(t-1), если Прибыль(t) > 0;
1 - Прибыль(t) / Прибыль(t-1), если Прибыль(t) < 0 и Прибыль(t) > Прибыль(t-1);
0, если Прибыль(t) < 0 и Прибыль(t) < Прибыль(t-1)
Где, t - текущая отчетная дата; t - 1 - текущая отчетная дата минус 6 месяцев.

При определении критериальных уровней данных показателей можно использовать коэффициенты и критериальные уровни, которые Федеральная резервная система США использует в процессе мониторинга американских кредитных организаций (таблица 6).

Таблица 6. Показатели роста бизнеса банка, используемые ФРС США
Наименование показателя Целевой уровень, % Тип ограничения
Темпы роста ссудного портфеля 2,5 Минимальный уровень (floor)
Темпы роста депозитов 2,5 Минимальный уровень (floor)
Темпы роста чистых активов банка 2,5 Минимальный уровень (floor)

Во вторую группу входят показатели, которые характеризуют качество активов банка, и прежде всего связанные с ними риски. Критерии, используемые ЦБ РФ, приведены в следующей таблице.

Таблица 7. Показатели качества активов банка в России (%)
Наименование показателя Норматив Банка России
Норма резервов на возможные потери (ALLL/Loans) РВПС по 1-й группе риска 1
Соотношение резервов и просроченных ссуд (ALLL/Nonperforming loans) РВПС по 4-й группе риска 100
Где, РВПС - резервы на возможные потери по ссудам = ALLL (Allowance for Loan and Lease Losses).

Недоформирование банком резервов на возможные потери может сильно исказить реальные значения данных показателей. Поэтому на первом этапе качественный и количественный анализ кредитного портфеля должен быть направлен на выявление таких искажений.

Cледующая группа показателей позволяет исследовать структуру и согласованность ресурсной базы и активов банка. Коэффициенты чувствительности дают возможность судить об этом, исходя из некоторых традиционно принятых подходов к выбору источников фондирования активных операций.

В нашей рейтинговой методике в качестве значимых были отобраны два показателя чувствительности, рассмотрим их.

Таблица 8. Показатели чувствительности баланса банка, использованные для присвоения рейтинга
Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Коэффициент «кредиты/депозиты» M1 Кредитный портфель (без краткосрочных средств банков) / Стержневые и срочные депозиты
Доля межбанковских ресурсов в ПР M2 МБК привлеченные / ПР

После корректировок определяются показатели для присвоения рейтинга, представленные в таблице 9.

Таблица 9. Показатели качества активов банка, использованные для присвоения рейтинга
Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Средняя норма создания резервов на возможные потери для работающих активов M3 Резервы / РА
Покрытие проблемных активов резервами M4 Проблемные активы / Резервы

Четвертая группа показателей используется для анализа ликвидности банка. Она характеризует его способность превращать свои активы в денежные или иные платежные средства для выполнения предъявляемых требований.

В представленной методике из показателей ликвидности значимыми оказались не только признанные нормативы ликвидности, но и оценки, сделанные на основе соотношения выделенных ранее основных балансовых агрегатов ликвидных активов и нестабильных пассивов (таблица 10).

Таблица 10. Показатели ликвидности, использованные для присвоения рейтинга
Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Норматив долгосрочной ликвидности L1 Н4
Достаточность ЛА L2 ЛА / НП
Доля первоклассных денежных средств в ликвидных активах L3 РКЦ / ЛА

Пятая группа показателей представляет достаточность капитала, характеризующую способность банка производить расходы на обеспечение собственной деятельности и компенсировать убытки от реализованных рисков, возникающие в процессе этой деятельности, исключительно за счет собственных источников средств. Требования к достаточности капитала хорошо известны и унифицированы в мировой практике. Они отражают необходимость для капитала выполнять функцию защиты от непредвиденных рисков, то есть покрывать VaR совокупного риска банка.

Но все-таки стандартные методы оценки достаточности капитала, как известно, не выявляют реального размера экономического капитала (совокупного риска банка). Причиной этому, по мнению автора, является не столько несовершенство моделей оценки совокупного риска, сколько недоформирование резервов под обесценение активов. Поэтому, кроме официальных нормативов, мы использовали в методике соотношение иммобилизованных активов и собственных средств банка, которое можно считать скорректированной оценкой показателя достаточности капитала (таблица 11). Важно, что данный показатель учитывает также требование, согласно которому капитал должен выполнять в том числе и функции финансирования развития бизнес-процессов банка и его материальной базы, а также быть источником инвестиций в деятельность других компаний.

Таблица 11. Показатели достаточности капитала, использованные для присвоения рейтинга
Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Норматив достаточности капитала C1 Н1
Коэффициент иммобилизации собственных средств C2 СС / ИА

Шестая группа показателей характеризует прибыльность и эффективность деятельности банка. Прибыльность банка определяют на основе измерения уровня отдачи его активов (ROA) и капитала (ROE), а эффективность – через соотношение операционной прибыли и накладных расходов. Данные показатели позволяют оценить способность банка к прибыльной деятельности и затраты на поддержание его бизнес-процессов и отражают итоговый результат работы банка во всех сферах его хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности.

Пример показателей прибыльности приведен в таблице 12. Надо заметить, что ранее Банк России был больше сосредоточен на соблюдении принципов покрытия рисков, а в последнее время он принимает во внимание показатели прибыльности и эффективности. В частности, для участия в системе страхования вкладов российские кредитные организации должны поддерживать определенный уровень рентабельности своих операций и обеспечивать их эффективность.

Таблица 12. Показатели прибыльности и эффективности деятельности банка, используемые Агентством по страхованию вкладов (%)
Наименование показателя Значение показателя
Чистый спрэд (net spread) 12 Floor
Чистая процентная маржа (net margin) 5 Floor
Отдача активов (return on average assets - ROA) 1,5 Floor
Отдача капитала (return on average equity - ROE) 8 Floor
Коэффициент эффективности (efficiency ratio) (соотношение операционных расходов и операционных доходов) 60 Cap

Для нашей рейтинговой методики были отобраны показатели эффективности, представленные в таблице 13.

Таблица 13. Показатели эффективности деятельности, использованные для присвоения рейтинга
Наименование показателя Код показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Рентабельность активов E1 ROA
Рентабельность капитала E2 ROE
Эффективность управления затратами E3 (Операционные расходы + Использование прибыли + Расходы на формирование прочих резервов) / Операционные доходы

Седьмая группа показателей рисков концентрации контрагентов отражает влияние на финансовую устойчивость кредитной организации поведения ее крупных клиентов/контрагентов или их связанных групп. Известно, что именно данные риски в конечном итоге чаще всего приводят к банкротству банков (таблица 14).

Таблица 14. Показатели рисков концентрации контрагентов, использованные для присвоения рейтинга
Наименование показателя Код показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Максимальная доля активов, сконцентрированных в одной группе операций K1 Максимальная доля отдельных статей активов в валюте баланса
Максимальная доля пассивов, сконцентрированных в одной группе операций K2 Максимальная доля отдельных статей пассивов в валюте баланса
Максимальный риск на одного заемщика K3 Н6

Восьмая группа показателей характерна для российской практики финансового анализа банка. Это система тестов для выявления фактов информационной непрозрачности внешней финансовой отчетности банка, при наличии которых производится корректировка финансовых показателей. Признаками такой непрозрачности в финансовой отчетности могут быть:

  1. наличие значительных остатков средств (20% валюты баланса-нетто и более) на счетах по учету прочих активов и прочих пассивов;
  2. «наличие значительных вложений (20% валюты баланса-нетто и более) в «прочие векселя» (в случае отсутствия расшифровки статьи «прочие векселя», отнесения к данной статье векселей малоизвестных компаний);
  3. несоответствие доходности финансовых портфелей банка и аналогичных среднерыночных показателей;
  4. проведение банком в значительных размерах операций по размещению (привлечению) средств с банковскими учреждениями, расположенными в офшорных зонах;
  5. использование схем по фиктивному увеличению собственного капитала через корреспондентские счета и счета межбанковского кредитования, а также через кредитно-вексельный портфель;
  6. использование схем по искусственному увеличению балансовой прибыли через переоформление кредитов в кредитно-вексельный портфель, перевод проблемной задолженности в прочие активы и т.п.

По итогам анализа финансового состояния банка ему присваивается рейтинг финансового состояния. Для этого все рассчитанные показатели распределяются по трем диапазонам, отражающим их соответствие уровню финансовой стабильности. Границы диапазонов выбираются согласно рекомендациям Банка России, Базельского комитета по банковскому надзору, российской и мировой банковской практике. Их значения представлены в таблице 15.

Далее для сопоставимости все показатели масштабируются так, чтобы итоговые характеристики изменялись в пределах от 0 до 3, отражая степень соответствия данных показателей трем уровням финансовой стабильности: нестабильное состояние, удовлетворительное состояние, стабильное состояние. Таким образом, от абсолютных показателей финансовой устойчивости (Di, Li, Ci, Mi, Ei, P0) мы переходим к шкале показателей динамики и структуры баланса (di, li, ci, mi, ei, p0), значения которых меняются в диапазоне от 0 до 3 (таблица 16).

Таблица 16. Соответствие нормированных значений показателей общим характеристикам финансового состояния банка
Диапазон Значения по сопоставимой шкале Степень соответствия нормативному уровню Характеристика финансового положения банка
1 От 0 до 1 Показатель ниже минимально допустимого уровня Нестабильное финансовое состояние: наличие негативных тенденций
2 От 1 до 2 Показатель колеблется в пределах оптимальных значений Удовлетворительное финансовое состояние: отсутствие позитивных и негативных тенденций
3 От 2 до 3 Значение показателя выше пределов оптимальных значений Стабильное финансовое состояние: большой запас устойчивости, наличие позитивных тенденций

Итоговый рейтинг финансового состояния банка

Итоговый рейтинг финансового состояния банка определяется на основе анализа сочетания двух сводных показателей: динамики изменения финансового состояния и текущего показателя финансового состояния. Сводный динамический показатель (D0) рассчитывается как среднее арифметическое шкалированных значений показателей динамики:

D0 = (d1+d2+d3+d4+d5)/5

Динамика финансовых показателей характеризуется как:

  • негативная, если D0 находится в интервале 0 - 0,7 (негативная динамика финансовых показателей);
  • неопределенная, если D0 попадает в интервал 0,7 - 1,3 (отсутствие явной позитивной или негативной динамики финансовых показателей);
  • удовлетворительная, если D0 попадает в интервал 1,3 - 2,0 (в целом положительная динамика при редких фактах снижения финансовых показателей);
  • положительная, если D0 попадает в интервал 2,0 - 3,0 (долгосрочный рост всех показателей).

Сводный показатель текущего финансового состояния (S0) рассчитывается в два этапа.

1. Рассчитываются средние арифметические значения по каждой оставшейся группе шкалированных показателей:

М0 = (м1+м2+м3+м4)/4

L0 = (l1+l2+l3)/3

С0 = (с1+с2)/2

Е0 = (е1+е2+е3)/3

К0 = (к1+к2+к3)/3

P0 = p0

2. Рассчитывается среднее арифметическое средних значений по каждой группе, включая эффективность деятельности:

S0 = (L0+С0+М0+Е0)/4

Текущее финансовое состояние характеризуется как:

  • неудовлетворительное, если S0 находится в интервале 0 - 0,7;
  • удовлетворительное, если S0 попадает в интервал 0,7 - 1,3;
  • среднее, если S0 попадает в интервал 1,3 - 2,0;
  • первоклассное, если S0 попадает в интервал 2,0 - 3,0.

Итоговое значение рейтинга финансового состояния (KRF) определяется в соответствии со схемой, представленной на рисунке.

Схема присвоения итогового рейтинга финансовых показателей на основе сводного динамического показателя (D0) и сводного показателя текущего финансового состояния (S0)
Схема присвоения итогового рейтинга финансовых показателей банка

Выводы из рейтинговой методики оценки финансового стояния банка-заемщика

Рейтинговая шкала представленной методики имеет следующий вид:

Рейтинг 1 (первоклассное финансовое состояние) соответствует первоклассному текущему финансовому состоянию банка при наличии положительной динамики его изменения.

Рейтинг 2 (среднее финансовое состояние) соответствует среднему финансовому состоянию банка при его положительной динамике либо первоклассному текущему финансовому состоянию при его удовлетворительной динамике.

Рейтинг 3 (удовлетворительное финансовое состояние) объединяет случаи удовлетворительного текущего финансового состояния при его положительной или удовлетворительной динамике, среднего финансового состояния при неопределенной или удовлетворительной динамике, первоклассного текущего состояния при неопределенной динамике.

Рейтинг 4 (финансовое состояние с признаками проблем) присваивается при плохом текущем финансовом состоянии банка, сопровождающемся положительной либо удовлетворительной динамикой, удовлетворительном текущем состоянии в сочетании с неопределенной динамикой либо при положительном и среднем текущем финансовом состоянии с негативной динамикой.

Рейтинг 5 (неудовлетворительное финансовое состояние) присваивается при плохом текущем финансовом состоянии банка, сопровождающемся неопределенной либо отрицательной динамикой, удовлетворительном текущем финансовом состоянии в сочетании с негативной динамикой.

Автор: М.А. Поморина, д. э. н., профессор финансового университета при Правительстве РФ

Тэги: рейтинговая оценка, ликвидность банка, финансовые коэффициенты
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar