Главная » Статьи » Финансовый анализ » Оценка вероятности банкротства

Модель прогнозирования банкротства Казанского государственного технологического университета

Методика прогнозирования банкротства Казанского государственного технологического университета (ФГБОУ ВПО «КНИТУ») основана на делении предприятий по классам кредитоспособности. Учеными указанного университета было предложено три класса кредитоспособности предприятия:

1-й класс кредитоспособности – предприятия, обладающие хорошим финансовым состоянием (финансовые показатели выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита);

2-й класс кредитоспособности, к этому классу относятся компании с удовлетворительным финансовым состоянием (значения показателей на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита);

3-й класс – компании с неудовлетворительным финансовым состоянием, имеющие показатели на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском невозврата кредитных средств.

Однако, поскольку, с одной стороны, для компаний разных отраслей применяются различные показатели ликвидности, а с другой – специфика отрасли деятельности налагает свои ограничения, специалистами Казанского государственного технологического университета было предложено учесть отраслевую специфику при определении класса кредитоспособности компании. Ими были определены критериальные значения индикаторов для следующих отраслей национальной экономики:

промышленность (машиностроение);
торговля (оптовая и розничная);
строительство;
проектирование;
наука (научное обслуживание).

Таблица 1. Значения показателей для распределения по классам кредитоспособности в зависимости от отраслевой специфики

Отрасль	Показатель	Значение показателей по классам
Отрасль	Показатель	1 класс	2 класс	3 класс
Промышленность	Соотношение заемных и собственных средств	< 0,8	0,8 – 1,5	> 1,5
	Z-score Альтмана	> 3,0	1,5 – 3,0	< 1,5
	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса, коэффициент текущей ликвидности)	> 2,0	1,0 – 2,0	< 1,0
Торговля	Соотношение заемных и собственных средств	< 1,8	1,8 – 2,9	> 3,0
	Z-score Альтмана	> 2,5	1,0 – 2,5	< 1,0
	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)	> 0,8	0,5 – 0,8	< 0,5
Строительство	Соотношение заемных и собственных средств	< 1,0	1,0 – 2,0	> 2,0
	Z-score Альтмана	> 2,7	1,5 – 2,7	< 1,5
	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса, коэффициент текущей ликвидности)	> 0,7	0,5 – 0,7	< 0,5
Проектирование	Соотношение заемных и собственных средств	< 0,8	0,8 – 1,6	> 1,6
	Z-score Альтмана	> 2,5	1,1 – 2,5	< 1,1
	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса, коэффициент текущей ликвидности)	> 0,8	0,3 – 0,8	< 0,3
Наука	Соотношение заемных и собственных средств	< 0,9	0,9 – 1,2	> 1,2
	Z-score Альтмана	> 2,6	1,2 – 2,6	< 1,2
	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса, коэффициент текущей ликвидности)	> 0,9	0,6 – 0,9	< 0,6

Если предприятие нельзя однозначно отнести к какой либо отрасли (если предприятие диверсифицировано, т.е. ведет свою деятельность во многих отраслях), то предприятие относят к той группе, деятельность в которой занимает наибольший удельный вес в структуре выручки.

Недостатком данной методики прогнозирования несостоятельности предприятия является использование среднеотраслевых значений параметров как ориентиров, т.к. при их резком изменении возникнет необходимость дальнейшего пересмотра нормативов.

Тэги: Соотношение заемных и собственных с, коэффициент текущей ликвидности, банкротство, модель Альтмана