Модель диагностики риска банкротства А.В. Постюшкова

Среди российских моделей диагностики риска банкротства предприятия можно выделить четырехфакторную модель А.В. Постюшкова. (Постюшков А.В. Прогнозирование банкротства. / А.В. Постюшков // Арбитражный управляющий. - 2007 - № 6 с. 11-16).

В модели Постюшкова оценка финансового состояния предприятия основана на анализе 4-х коэффициентов: обеспеченности собственными оборотными средствами, оборачиваемости активов, текущей ликвидности и рентабельности собственного капитала.

Весовые коэффициенты автором определены по формуле:

С учетом последнего, четырехфакторная модель А.В. Постюшкова определяется следующим уравнением:

Р = 0,125К_тл + 2,5К_сос + 0,04К_оа + 1,25К_р

Где,
K_тл - Коэффициент текущей ликвидности;
K_сос - Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
K_оа - Коэффициент оборачиваемости;
K_р - Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE).

В соответствии с данной моделью финансовое состояние анализируемой компании характеризуется как неудовлетворительное при Р < 1, т.е. высокая вероятность банкротства предприятия, причем по мере уменьшения значения рейтинга риск банкротства возрастает.

При Р > 1 финансовое состояние предприятия устойчиво – риск банкротства минимален.