» » »

Модель Чессера

Модель Чессера позволяет предсказать возможную финансовую несостоятельность потенциального заемщика. Причем модель прогнозирует, не только риски не возврата кредита, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально. Модель Чессера имеет вид:

Y = -2,0434 – 5,24X1 + 0,0053X2 – 6,6507X3 + 4,4009X4 – 0,0791X5 – 0,1220X6

где,
X1 – (Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги) / Совокупные активы
X2 – Нетто-продажи / (Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги)
X3 – Брутто-доходы / Совокупные активы
X4 – Совокупная задолженность / Совокупные активы
X5 – Основной капитал / Чистые активы
X6 – Оборотный капитал / Нетто-продажи

Z = 1 / [1 + e-Y]

где е – 2,71828 (число Эйлера – основание натуральных логарифмов).

В случае если Z ≥ 0,50, то клиента следует отнести к группе, которая не выполнит условий договора.

Д. Чессер использовал данные ряда банков по 37 «удовлетворительным» ссудам и 37 «неудовлетворительным» ссудам, причем для расчета были взяты показатели балансов фирм-заемщиков за год до получения кредита.

Модель Чессера по данным выборки сумела за год до нарушения условий договоров кредитования правильно предсказать судьбу трех из каждых четырех заключенных договоров.

Модель оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов. Однако, используя математические методы при управлении ссудами банка, необходимо иметь в виду, что предоставление коммерческих кредитов не есть чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических аспектов.

Отметим что, данная математическая модель не учитывает роль межличностных отношений, а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.

Тэги: кредитный риск, несостоятельность, модель Чессера
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar