» » »

Liquidity Ratios (Коэффициенты ликвидности)

Группа коэффициентов – Liquidity Ratios (Коэффициенты ликвидности) – включает в себя следующие показатели:

Cash Ratio (Коэффициент абсолютной ликвидности)

Quick Ratio (Коэффициент срочной ликвидности)

Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)

Net Working Capital (Чистый оборотный капитал)

Cash Ratio

Cash ratio (Коэффициент абсолютной ликвидности) – это коэффициент показывающий, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде высоколиквидных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидных активов предприятия.

Cash ratio = (Cash + cash equivalents + invested founs) / Current liabilities

Cash ratio = (Денежные средства и эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Этот показатель позволяет определить имеются ли у предприятия ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Рекомендуемые значения составляют 0,2-0,5.

Quick Ratio

Quick ratio (Коэффициент срочной ликвидности) – это коэффициент, также называемый Acid-test ratio, характеризующий способность компании оплатить краткосрочные обязательства за счет продажи наиболее ликвидных активов.

Рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам, также может рассчитываться как отношение всех оборотных активов, за исключением запасов к краткосрочным обязательствам.

Quick ratio = (Cash + cash equivalent + short-term investments + accounts receivable) / Current liabilities

или

Quick ratio = (Cash & equivalents + marketable securities + accounts receivable) / Current liabilities

или

Acid-test ratio = (Current assets - inventory) / Current liabilities

Quick ratio = (Денежные средства и эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Acid-test ratio = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

В целом, чем выше коэффициент срочной ликвидности, тем больше ликвидность самой компании (то есть, компания за счет ликвидных активов способна обеспечить исполнение текущих обязательств). При снижении коэффициента срочной ликвидности предприятие может столкнуться с временным дефицитом ликвидных средств. Рекомендуемые значения составляют 0,3-1,0.

Current Ratio

Current ratio (Коэффициент текущей ликвидности) – это коэффициент отражающий платежеспособность компании, характеризующий ее способность погашать текущие обязательства (обязательства со сроком до года). Показатель рассчитывается как частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства.

Current ratio = Current assets / Current liabilities

Current ratio = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент показывает, достаточно ли у компании средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения составляют 1-2.

Net Working Capital

Net working capital (Чистый оборотный капитал). Показатель рассчитывается как разность между величиной текущих активов и текущих обязательств.

Net working capital = Current assets - Current liabilities

Net working capital = Текущие активы - Текущие обязательства

Рекомендуемые значения: > 0.

Чистый оборотный капитал показывает величину оборотного капитала, свободного от текущих (до года) обязательств, т.е. долю оборотных средств, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущей задолженности. Рост величины чистого оборотного капитала означает повышение ликвидности компании и, соответственно, рост ее кредитоспособности, но одновременно, слишком высокое значение показателя говорит о неэффективности финансовой политики компании, приводящее к снижению ее рентабельности.

Тэги: коэффициент, ликвидность, Liquidity
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar