Главная » Статьи » Финансовый анализ » Финансовые коэффициенты (международный подход) |
Liquidity Ratios (Коэффициенты ликвидности)
Группа коэффициентов – Liquidity Ratios (Коэффициенты ликвидности) – включает в себя следующие показатели:
Cash RatioCash ratio (Коэффициент абсолютной ликвидности) – это коэффициент показывающий, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде высоколиквидных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидных активов предприятия.
Этот показатель позволяет определить имеются ли у предприятия ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Рекомендуемые значения составляют 0,2-0,5. Quick RatioQuick ratio (Коэффициент срочной ликвидности) – это коэффициент, также называемый Acid-test ratio, характеризующий способность компании оплатить краткосрочные обязательства за счет продажи наиболее ликвидных активов. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам, также может рассчитываться как отношение всех оборотных активов, за исключением запасов к краткосрочным обязательствам.
В целом, чем выше коэффициент срочной ликвидности, тем больше ликвидность самой компании (то есть, компания за счет ликвидных активов способна обеспечить исполнение текущих обязательств). При снижении коэффициента срочной ликвидности предприятие может столкнуться с временным дефицитом ликвидных средств. Рекомендуемые значения составляют 0,3-1,0. Current RatioCurrent ratio (Коэффициент текущей ликвидности) – это коэффициент отражающий платежеспособность компании, характеризующий ее способность погашать текущие обязательства (обязательства со сроком до года). Показатель рассчитывается как частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства.
Коэффициент показывает, достаточно ли у компании средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения составляют 1-2. Net Working CapitalNet working capital (Чистый оборотный капитал). Показатель рассчитывается как разность между величиной текущих активов и текущих обязательств.
Рекомендуемые значения: > 0. Чистый оборотный капитал показывает величину оборотного капитала, свободного от текущих (до года) обязательств, т.е. долю оборотных средств, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущей задолженности. Рост величины чистого оборотного капитала означает повышение ликвидности компании и, соответственно, рост ее кредитоспособности, но одновременно, слишком высокое значение показателя говорит о неэффективности финансовой политики компании, приводящее к снижению ее рентабельности. |
|
|
|
Тэги: |
- Activity Ratios, Efficiency Ratios (Показатели оборачиваемости, коэффициенты деловой активности)
- ROA. Рентабельность активов (Return on Assets)
- Debt Ratios (Коэффициенты задолженности)
- EVA. Экономическая добавленная стоимость (Economic Value Added)
- ROS. Коэффициент рентабельности продаж (Return On Sales)