» » »

Основные показатели характеризующие финансовое состояние торговой организации

Максимизация показателей рентабельности, увеличение прибыли, обеспечение необходимого уровня рентабельности активов, текущей платежеспособности и ликвидности являются приоритетными задачами в системе финансового и экономического анализа результатов деятельности торговой компании.

К основным показателям, характеризующим финансовое состояние торговой организации относятся:

Косвенные показателей рентабельности торговой организации

Коэффициенты рыночной (финансовой) устойчивости торговой организации

Показатели ликвидности и платежеспособности торговой организации

Наряду с прямыми показателями рентабельности, такими как рентабельность активов (или общая рентабельность компании), рентабельность продаж, в торговой деятельности достаточно часто для анализа используются так называемые косвенные показатели. К ним относятся балансовая и чистая прибыль на единицу оборота, капиталоотдача, оборачиваемость товарных запасов и дебиторской задолженности.

Экономический смысл и основное преимущество косвенных показателей рентабельности заключаются в том, что данные показатели позволяют управлять теми или иными активами компании для выхода на необходимый уровень рентабельности, рассчитанный прямыми методами (путем сопоставления результата (прибыли, товарооборота в денежном выражении) и затрат или выбранной базы). Более того, возможность расчета прямых показателей рентабельности становится реальной только по окончании определенного промежутка времени или же отчетного периода. Другими словами, для оперативного контроля и управления наиболее удобны именно косвенные показатели рентабельности, а в целях представления отчетности и принятия стратегических управленческих решений используются показатели рентабельности, рассчитанные прямым методом. Рассмотрим некоторые из косвенных показателей рентабельности.

Косвенные показателей рентабельности торговой организации

Балансовая прибыль на единицу оборота торговой организации (Rбп) Показатель представляет собой отношение балансовой прибыли торговой организации за период (Р) к выручке от реализации за тот же период без учета НДС, акцизов (В):

Rбп = Р/В

Чистая прибыль на единицу оборота (Rчп) представляет собой отношение чистой прибыли торговой компании за определенный период (Ч) к выручке за этот же период без учета НДС и акцизов. Принцип расчета тот же, что и в случае с балансовой прибылью на единицу товарооборота, правда, данный показатель характеризует величину не балансовой, а чистой прибыли на один рубль реализованной продукции:

Rчп = Ч/В

Капиталоотдача характеризует эффективность использования имущества торговой организации. Показатель представляет собой отношение выручки от реализации товаров к средней за рассматриваемый период величине имущества предприятия (КАср).

Rк = В/КАср

В этом случае средняя величина имущества должна быть рассчитана по формуле средней взвешенной, так как данные о величине имущества торговой организации по своей структуре и содержанию – это моментный ряд динамики с неравными промежутками времени между наблюдениями. Если периоды между наблюдениями одинаковы, средняя величина имущества рассчитывается по формуле средней хронологической простой. Иначе говоря, если имеются данные об имуществе организации на начало и конец отчетного периода, то необходимо сложить начальные и конечные значения показателей и разделить пополам.

Коэффициенты рыночной или финансовой устойчивости торговой организации

Показатели рыночной или финансовой устойчивости торговой организации характеризуют уровень обеспеченности собственными средствами, а также эффективность использования капитала компании. К таким показателям относятся коэффициенты: иммобилизированных активов, автономии, обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, покрытия процентов.

Коэффициент иммобилизированных активов представляет собой отношение величины внеоборотных средств торговой организации (ВА) к величине ее собственного капитала (СК).

Rда = ВА/СК

Данный показатель рассчитывается на начало и конец рассматриваемого периода в целях контроля доли внеоборотных активов торговой организации в структуре собственного капитала. Как правило, в торговых организациях по сравнению с производственными организациями доля внеоборотных активов ниже.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в структуре всего имущества компании, включая источники финансирования, привлеченные извне. Традиционно этот коэффициент считается оптимальным при величине 0,5. До достижения этого предела торговая организация может привлекать дополнительные источники финансирования.

Для более детального анализа оборотных средств может быть использован коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Этот показатель характеризует степень достаточности собственных средств для покрытия товарных запасов. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и показывает степень обеспечения таких затрат. Определяется данный коэффициент (Rозсос) по формуле:

Rозсос = Es/Ez

где Es - собственный оборотный капитал торговой организации; Ez - величина товарных запасов.

Критичным значением показателя для торговых организаций является значение коэффициента меньше 0,5.

Коэффициент покрытия процентов характеризует, во сколько раз прибыль, полученная организацией (считая прибыль, в которую входят процентные платежи за кредит), перекрывает величину процентных платежей по кредитам.

Показатели ликвидности и платежеспособности торговой организации

Показатели ликвидности и платежеспособности торговой фирмы характеризуют способность компании отвечать по своим обязательствам.

Заметим, что для оценки ликвидности и платежеспособности торговых организаций необходимо исключать из рассмотрения просроченную и долгосрочную задолженность организации, поскольку поступления по ним в ближайшем будущем не ожидаются.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия не в полной мере отражает способность компании отвечать по своим обязательствам. Для этих целей используется коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам организации. Также в анализе ликвидности торговой организации используется коэффициент промежуточного покрытия, методика расчета которого полностью совпадает с расчетом коэффициента общего покрытия с той лишь разницей, что из числителя исключается величина товарных запасов, поскольку для торговой организации они представляют собой наименее ликвидную часть активов компании.

Платежеспособность торговой организации характеризует ее способность в полном объеме и точно в срок отвечать по своим долгосрочным обязательствам. К основным показателям платежеспособности относятся коэффициенты: ликвидности, соотношения заемного и собственного капитала, долгосрочного привлечения заемных средств, обеспеченности процентов по кредитам, платежной готовности и др.

Тэги: показатели рентабельности, ликвидность, финансовая устойчивость, платежеспособность, финансовое состояние
Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar