Главная » Статьи » Финансовый анализ » Оценка вероятности банкротства |
Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Таффлера и Тишоу
В 1977 г. британские ученые Р. Таффлер (R. Taffler) и Г. Тишоу (G. Tisshaw) апробировали подход Альтмана на основе данных 80 британских компаний и построили четырехфакторную прогнозную модель с отличающимся набором факторов. Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей, формула расчета имеет вид:
Расчет показателей модели Таффлера по бухгалтерскому балансу будет иметь следующий вид: Х1 = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1 По финансовой отчетности с 2011 года: Х1 = стр. 2200 / стр. 1500 При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая. Отметим, что в уравнении Р. Таффлера и Г. Тишоу переменная X1 играет доминирующую роль, а прогностическая способность модели ниже по сравнению с Z-счетом Альтмана, в результате чего незначительные колебания экономической обстановки и возможные ошибки в исходных данных, в расчете финансовых коэффициентов и всего индекса могут приводить к ошибочным выводам. Пример расчета модели Таффлера в Excel Также Тафлером в 1983 году была разработана Z-Score модель для промышленных предприятий, чьи акции торгуются на бирже (fully listed industrial firms). Модель имеет вид:
|
|
|
|
Тэги: |
- Модель Лиса
- Модели прогнозирования банкротства А.В. Колышкина
- Расчет вероятности банкротства в Excel
- Метод credit-men, оценки финансовой ситуации на предприятии
- Интегральная оценка финансовой устойчивости
![]() ![]() ![]()
1
![]() | |