»

Методика определения финансовой устойчивости страховой организации

Для построения методики показателей финансовой устойчивости страховщика мы проанализировали существующие методики и на их основе разработали показатели, которые отвечают вышеперечисленным требованиям. Информационную базу данной методики составила открытая отчетность страховых организаций, которую они в силу действующего законодательства обязаны раскрывать.

Выделим восемь групп показателей финансовой устойчивости страховщика. В каждую группу показателей вошли коэффициенты, отражающие влияние изучаемого фактора на финансовую устойчивость страховой компании.

1. Показатели общей платежеспособности. Данная группа показателей характеризует достаточность капитала (собственных средств и страховых резервов) страховщика для обеспечения обязательств страховой организации.

2. Показатели достаточности страховых резервов. Под достаточностью страховых резервов понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховщиком обязательствам по договорам страхования. Оценка страховых резервов в данной методике проведена с точки зрения их достаточности исходя из объема собранной страховой премии, а также исходя из структуры страховых резервов.

3. Показатели ликвидности. Показатели ликвидности отражают финансовое состояние страховой компании, показывают общую структуру вложений, которая должна быть такова, чтобы в любое время у страховой компании были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям.

4. Показатели зависимости от перестраховочного рынка. Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем: проблему стабилизации результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года; проблему расширения масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышения конкурентоспособности; проблему защиты собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения. Показатели в данной методике нацелены на выявление зависимости страховой компании от перестраховочного рынка в разрезе страховых премий, выплат, резервов.

5. Показатели инвестиционной деятельности. Инвестиционный доход – дополнительный источник дохода страховщика, кроме дохода от проведения страховых операций.

От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховщика, но и его платежеспособность, то есть возможность выплаты по всем своим обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства.

В данной методике показатели инвестиционной деятельности страховщика оценивают инвестиционный доход, полученный страховой компанией в отчетном периоде, в сравнении со ставкой рефинансирования, а также оценивается эффективность инвестиционной деятельности страховщика.

6. Показатели финансово-хозяйственной деятельности. Рассматриваемая группа общих показателей финансового состояния страховщика характеризует макроэкономическую ситуацию и включает в себя основные количественные характеристики деятельности страховой компании: долю управленческих расходов в инвестиционном доходе компании, в страховых премиях, соотношение чистой прибыли и инвестиционного дохода компании.

7. Показатели рентабельности и достигнутых результатов. Общая эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями рентабельности и достигнутых результатов. Деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. Для оценки рентабельности страховой компании чистая прибыль сравнивается с величиной собственных средств страховщика, а также с величиной страховых резервов.

8. Показатели деловой активности. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Ниже представлены коэффициенты и их рекомендуемые значения, на основании которых предлагается оценивать финансовое состояние страховщика. Рекомендуемые значения показателей выработаны на основе суждений о величине данных показателей аналитиков современного страхового дела, а также на основе требований законодательства, регулирующего страховую деятельность.

Показатели, описывающие разработанную методику определения финансовой устойчивости страховой организации

Показатели общей платежеспособности

Уровень покрытия страховой премии собственными средствами и страховыми резервами, рекомендуемое значение показателя не ниже 150%
К1 = (Собственные средства + страховые резервы) / (нетто-премия по рисковым видам страхования) * 100%

Доля собственных средств и страховых резервов в активах компании
К2 = (Собственные средства + страховые резервы) / всего активов * 100%
Норматив не ниже 80%.

Доля собственных средств в обязательствах компании, не связанных с договорами страхования, рекомендуемое значение коэффициента не ниже 100%
К3 = Собственные средства / не страховые обязательства * 100%

Уровень покрытия страховых резервов собственными средствами
К4 = Собственные средства / технические страховые резервы-нетто * 100%
Норматив не ниже 50%.

Уровень достаточности притока средств в виде поступлений страховой премии для покрытия текущих расходов на страховые выплаты, текущие расходы на ведение дела, управленческие, операционные расходы за исключением расходов, связанных с инвестиционной деятельностью
К5 = (Страховые премии - нетто-перестрахование) / расходы по ведению страховых операций * 100%
Норматив – более 700%.

Показатели достаточности страховых резервов

Доля страховых премий в страховых резервах по рисковым видам страхования
К1 = Страховые резервы / нетто-премия по рисковым видам страхования * 100%
Норматив не более 100%.

Уровень покрытия резерва заявленных, неурегулированных убытков денежными средствами
К2 = Денежные средства / резерв заявленных, неурегулированных убытков * 100%
Норматив не более 100%.

Уровень покрытия резерва незаработанной премии дебиторской задолженностью (рекомендуемое значение – менее 100%)
К3 = Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования / резерв незаработанной премии) * 100%

Показатели ликвидности страховщика

Общая ликвидность баланса = текущие активы / (краткосрочные обязательства + страховые резервы) * 100%, норматив – 100-130%
Ликвидность денежных средств = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства + страховые резервы) * 100%, норматив – 100
Текущая ликвидность = текущие активы / краткосрочные обязательства * 100%, норматив – 600-900%
Доля кредиторской задолженности в активах = кредиторская задолженность без страховых обязательств / активы, всего * 100%, норматив не более 40%

Показатели зависимости от перестраховочного рынка

Доля страховых премий, переданных в перестрахование
К1 = Взносы, переданные в перестрахование / (общая величина страховых взносов по прямому страхованию + полученные в перестрахование) * 100%
Рекомендуемое значение 5 - 50%

Доля страховых выплат, покрытых за счет перестраховщика
К2 = (Величина страховых выплат, покрытых за счет перестраховщика) / общая сумма выплат * 100%
Рекомендуемое значение 5 - 50%

Доля перестраховщиков в страховых резервах
К3 = Доля перестраховщика в страховых резервах / общая сумма страховых резервов * 100%
Рекомендуемое значение 5 - 50%

Показатели инвестиционной деятельности

Рентабельность инвестиционной деятельности страховой организации
К1 = Доход по инвестициям / средний за период объем инвестиций * 100%

Доля дохода по инвестициям в капитале и резервах страховой компании
К2 = Доход по инвестициям / сумма капитала и резервов * 100%

Эффективность инвестиционной деятельности
К3 = Доход по инвестициям / средняя за период величина страховых резервов * 100%

Рентабельность капитала
К4 = Доход по инвестициям / (уставный капитал + резервный капитал) * 100%

Нормативным значением для коэффициентов К1-4 является значение не менее 1/3 ставки рефинансирования за отчетный период

Рентабельность инвестирования резерва по страхованию жизни
К5 = Доход от инвестирования резерва по страхованию жизни / средний за период объем резерва по страхованию жизни * 100%
Нормативным значением является показатель более нормы доходности, заложенной в структуру тарифа по страхованию жизни.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности

Доля управленческих расходов в начисленной страховой премии = управленческие расходы / начисленная страховая премия * 100%, норматив – не более 30%
Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности = чистая прибыль / доходы по инвестиционной и страховой деятельности * 100%, норматив – 1%-15%

Показатели рентабельности достигнутых результатов

Рентабельность страховщика на единицу собственных средств = чистая прибыль / средняя за период величина собственных средств * 100%, норматив – не менее 5%
Доля чистой прибыли в страховых резервах = чистая прибыль / средняя за период величина страховых резервов * 100%, норматив – не менее 5%

Показатели деловой активности страховой организации

Изменение активов за отчетный период = (активы на конец года - активы на начало года) / активы на начало года * 100%, норматив – 5-30%
Изменение объема сбора страховой премии за отчетный период = (страховые премии за отчетный период - страховые премии за предыдущий период) / страховые премии запредыдущий период * 100%, норматив – 5-50%
Изменение размера страховых резервов за отчетный период = (страховые резервы наконец года -  страховые резервы на начало года) / страховые резервы на начало года * 100%, норматив – 5-30%

После разработки показателей мы апробировали данную методику на 15 компаниях, которые входят в число крупнейших компаний в 2007 году по рейтингу РБК, а также поместили свою отчетность в открытый доступ в сети Интернет. Исследуемые компании мы проранжировали в зависимости от места, занимаемого в рейтинге РБК, и присвоили компаниям места с 1-го по 15-е.

Проведя анализ лучших в России компаний, мы пришли к выводу, что у 100% исследуемых компаний показатель достаточности собственных средств ниже нормы, что свидетельствует о том, что в составе активов страховой организации собственные средства и страховые резервы недостаточны для покрытия всех обязательств, принятых на себя страховой организацией.

У 86,67% компаний показатель достаточности страховых резервов по видам иным, чем страхование жизни, менее рекомендуемого значения, таким образом, страховые резервы сформированы в меньшем объеме, чем объем страховой премии, собранной страховой организацией без учета премий, переданных в перестрахование.

Коэффициент ликвидности денежных средств ниже нормы у 80% страховщиков, вследствие чего баланс данных страховых организаций является неликвидным. Показатели деловой активности, отражающие общую динамику бизнеса у 80% страховщиков, также оказались неудовлетворительными. В большинстве случаев такой результат был достигнут из-за снижения валюты баланса на конец года по сравнению с началом года. Полученные значения коэффициентов, описывающих финансовое состояние страховых организаций, свидетельствуют о существовании серьезных проблем в страховом секторе экономики России.

По результатам апробации методики самыми финансово устойчивыми компаниями оказались компания, занявшая 1-е место в рейтинге, и компания, занявшая 9-е место в рейтинге. Самой финансово неустойчивой компанией среди выбранных оказалась компания, которая занимает 10-е место в рейтинге. По полученным результатам можно сделать вывод о том, что место компании в большинстве рейтингов не дает права судить о ее финансовой устойчивости и надежности.

На наш взгляд, научная разработка адекватных и достоверных индикаторов состояния страхового рынка может повысить доверие страхователей и, как следствие, активизирует роль потребителей в страховых отношениях.

Авторы:
М.Н.Черных, к. э. н., доцент, исполнительный директор ООО «КВП «Сибаудит инициатива»
Е.А.Аземша, эксперт-бухгалтер ООО «КВП «Сибаудит инициатива»

Источник: Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании, 1/2009

Версия для печати
Похожие материалы:
Комментарии 0
avatar