Капитал с точки зрения бухгалтерского (финансового) учета

Рыночные условия функционирования предприятий и международные связи радикально изменили отношение наших современников к капиталу. Трансформация экономической системы способствует присвоению капиталу одной из основных ролей в деятельности предприятия и развитию экономики государства в целом. Как следствие, государство по всем направлениям выбрало путь создания и приумножения капитала, благодаря чему эту категорию начали использовать разные дисциплины. Следует заметить, что одно значение в понятие «капитал» вкладывается в политической экономии, другое – в бухгалтерском учете, отличное от них – в финансово-экономических дисциплинах.

Итак, можно выделить четыре подхода к трактовке сущности понятия «капитал». Основными подходами к трактовке сущности понятия «капитал» следует считать: учетный, финансовый, экономический и социальный.

Рисунок 1. Подходы к определению сущности понятия капитал

Однако, поскольку на стадиях обращения капитала тоже проявляется его двойственная сущность как источника и как совокупности общих активов предприятия, необходимо правильное понимание этой категории с точки зрения бухгалтерского учета с целью правильного его отображения и обеспечения эффективного функционирования предприятий и экономики в целом.

Таким образом, считаем, что совокупность денежных, материальных и нематериальных ресурсов, которые предприятие отражает в активе баланса, следует трактовать лишь как активы предприятия.

Подытоживая вышесказанное, можно утверждать, что капитал – одна из важнейших экономических категорий, сложное и многогранное понятие. Проведя анализ многогранных и различных трактовок понятия «капитал», предлагаем следующее его определение с точки зрения бухгалтерского учета: капитал – это основа для создания предприятия, источник активов и покрытия обязательств, обеспечивающий непрерывное функционирование предприятия и максимизацию прибыли.

В этом определении подчеркивается, что капитал играет чрезвычайно важную роль в деятельности хозяйствующего субъекта, ведь капитал является основой предпринимательской деятельности, важным показателем финансовой устойчивости предприятия и тем элементом экономико-правовой деятельности, без оптимального построения которого невозможно быстрое развитие бизнеса и международных производственных отношений.

В бухгалтерском учете собственные источники выражаются понятием «собственный капитал», они составляют финансовую основу предприятия, однако эффективная финансовая деятельность невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Это дает возможность существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов и повысить рыночную стоимость предприятия. Таким образом, по нашему мнению, применение комбинированных источников финансирования повышает результативность деятельности предприятия.

Собственный капитал, по мнению авторов – это собственные источники, которые создает и дополнительно накапливает предприятие для организации и финансирования хозяйственной деятельности.

Сущность собственного капитала подробно раскрывается через его функции:

• долгосрочного финансирования хозяйственной деятельности (находится в распоряжении предприятия неограниченное время);
• ответственности и защиты прав кредиторов (отраженный в балансе предприятия собственный капитал является мерилом для внешних пользователей);
• отношений ответственности на предприятии, а также защиты кредиторов от потери капитала;
• компенсации понесенных убытков (временные убытки должны погашаться за счет собственного капитала);
• кредитоспособности (при предоставлении кредита при прочих равных условиях предпочтение отдается предприятиям с меньшей кредиторской задолженностью и большим собственным капиталом);
• финансирования риска (собственный капитал используется для финансирования рискованных инвестиций, на что могут не согласиться кредиторы);
• самостоятельности и власти (размер собственного капитала определяет степень независимости и влияния его владельцев на предприятие);
• распределения доходов и активов (доли отдельных собственников в капитале являются основой при распределении финансового результата и имущества при ликвидации предприятия).

Нужно отметить, что с 01.01.2013 в России вступил в силу Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ, в котором представлен измененный перечень объектов бухгалтерского учета.

Одним из новых объектов бухгалтерского учета являются источники финансирования деятельности экономического субъекта (ч. 4 ст. 5 402-ФЗ). Поскольку 402-ФЗ не содержит определения данного понятия, остается предполагать, что под источниками финансирования деятельности здесь понимаются все источники, за исключением обязательств, которые определены как отдельный объект бухгалтерского учета (ч. 3 ст. 5 402-ФЗ) [14].

В связи с изложенным можно сделать вывод, что категория «источники финансирования деятельности» имеет широкое значение и, помимо кредиторской задолженности и приравниваемых к ней пассивов, включает так называемые собственные источники финансирования деятельности – капитал и резервы.

Раскрывая содержание элементов финансовой отчетности компаний, принципы МСФО определяют капитал как чистые активы, а именно как «остаточную долю участия в активах организации после вычета всех ее обязательств». Поэтому раздел баланса, раскрывающий «собственные источники средств» организации, по-английски называется equity, что в одном из вариантов перевода означает «доля», а по смыслу – «доля собственников в капитале организации». В большинстве источников на русском языке этот термин переведен как «капитал». Данное определение отвечает уравнению баланса, в котором:

Активы - Обязательства = Капитал

Таким образом, в самом общем виде капитал (и его величина) определяется разностью между суммами бухгалтерских оценок активов и обязательств [7].

Итак, предприятия должны вкладывать в оборотные средства минимум собственных финансовых ресурсов в размерах, достаточных для создания лишь минимальных запасов товарно-материальных ценностей и затрат производства. Всю остальную потребность в оборотных средствах целесообразно удовлетворять за счет заемных ресурсов, преимущественно банковских кредитов на условиях срочности и возвратности.

Исследуя труды ученых-экономистов, можно встретить несколько понятий, которые определяют суть заемного капитала, а именно «привлеченный капитал», «ссудный капитал» и непосредственно «заемный капитал».

Поэтому в современной экономической литературе ведется дискуссия по поводу отождествления этих понятий. Мнения ученых о сущности данных понятий приведены в таблице.

Таблица №1. Взгляды ученых на трактовку понятий «привлеченный капитал», «ссудный капитал» и «заемный капитал»

Проанализировав трактовки данных понятий, можно увидеть отсутствие единого подхода к их рассматриваемым определениям. Некоторые ученые отождествляют упомянутые понятия, другие разделяют их.

Данная проблема, прежде всего, обусловлена лингвистическими особенностями, поскольку определение терминов «заемный капитал» и «ссудный капитал» производны от понятий «заем» и «ссуда», трактовки которых чаще всего отождествляются.

Л.М. Горбунова, С.В. Богачев, И.Ф. Иванчук, Д.С. Йора определяют заем как передачу в собственность заемщику бесплатно или за определенное вознаграждение денежных средств или других вещей, определенных родовыми признаками, при этом заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денежных средств (сумму займа) или такое же количество вещей того же рода и такого же качества [3, с. 39].

Р.Л. Хомяк и З.М. Скибинская дают следующее определение займа: заем - это вид финансовой операции, в процессе осуществления которой одна сторона (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) в собственность или оперативное управление деньги или товарные ценности, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу в оговоренное время такую же сумму денег или равное количество товарных ценностей того же рода и качества [11, с. 64].

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств.

Суть понятия «ссуда» можно определить так: ссуда – это безвозмездная передача одной стороной или обязательство передать другой стороне (пользователю) вещь для пользования в течение установленного срока.

Рассмотрев данные трактовки, можно сказать что, «заем» более содержательным, поскольку согласно его определению в пользование передаются как деньги, так и другие ценности. Поэтому, по нашему мнению, следует использовать именно понятие «заемный капитал» для определения части капитала предприятия.

Исследовав сущность и источники образования собственного и заемного капитала предприятия, можно сформулировать основные преимущества данных источников финансирования предприятия.

1. Преимущества собственного капитала:

• собственный капитал является финансовой основой предприятия;
• привлечение собственного капитала проще, чем заемного капитала, это связано с тем, что решения, связанные с увеличением капитала, принимают собственники и менеджеры предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов;
• собственный капитал обеспечивает высокую возможность генерирования прибыли во всех сферах деятельности предприятия.

2. Преимущества заемного капитала:

• достаточно широкие возможности привлечения, особенно когда кредитный рейтинг предприятия высок;
• обеспечивается рост финансового потенциала предприятия при условии существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объемов его хозяйственной деятельности;
• низкая стоимость по сравнению с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта налогового щита;
• возможность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициент рентабельности собственного капитала).

Таким образом, можно утверждать, что в деятельности предприятия имеют место как собственные, так и заемные источники финансирования. Однако для обеспечения эффективной деятельности предприятия необходимо их рациональное соотношение.

Список литературы:

1. Андрейчук В. Экономика аграрных предприятий: Учебник. 2-е изд., доп. и перераб. Киев: КНЕУ, 2002. 624 с.
2. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев: Ника-Центр, 2000. 512 с.
3. Горбунова Л.Н., Богачев С.В., Красин Г.В. Представительство. К.: Полиграф-Экспресс, 2006. 41 с.
4. Заяц О.В., Кудрявцев В.И., Жатный П.Е. Инструментарий банковского дела: Учеб. пособие. Луганск: ВНУ, 2000. 325 с.
5. Крамаренко Г.О., Черная А.Е. Финансовый анализ: Учебник. Киев: Центр учебной литературы, 2008. 392 с.
6. Онисим С.М., Марич П.Н. Финансы предприятия: Учебник. 2-е изд., испр. и доп. Львов: Магнолия Плюс, 2006. 367 с.
7. Пятов М.Л. Новый Закон «О бухгалтерском учете»: объекты учета. URL: www.buh.ru/document-2011.
8. Поддерьогин А.М. Финансы предприятий: Учебник. Киев: КНЭУ, 2004. 546 с.
9. Романенко А.Р. Финансы: Учебник. 4-е изд. Киев: Центр учебной литературы, 2009. 312 с.
10. Филимоненко А.С. Финансы предприятия: Учеб. пособие. Киев: Кондор, 2005. 400 с.
11. Хомяк Р.Л., Скибинская З.М. Учет на предприятиях малого бизнеса: Учеб. пособие Львов: Магнолия, 2008. 205 с.
12. Экономическая энциклопедия / Ред.-сост. С.В. Мочерный. Киев: Академия, 2000. 862 с.
13. Википедия: Ссудный капитал.
14. Комментарий к Федеральному закону от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете»

Автор: Яковец Т.А., Аспирантка кафедры учета в производственной сфере Тернопольский национальный экономический университет Украина