Анализ активов и источников компании
Сведения об активах и источниках их формирования любой коммерческой организации представлены в ее бухгалтерском балансе. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период.
Основным признаком группировки статей актива бухгалтерского баланса является степень их ликвидности, то есть скорость за которую активы копании могут быть превращены в денежные средства. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы.
Основным иструментом анализа активов и источников их формирования служит сравнительный аналитический баланс.
Сравнительный или пространственный аналитический баланс позволяет оценить динамику изменений значений отдельных показателей с учетом изменения их удельного веса, что позволяет судить о динамике структурных изменений в активах компании. Этот вид бухбаланса позволяет получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия, к которым относятся:
-
стоимость имущества (активов);
-
стоимость иммобилизованного имущества (необоротных активов);
-
стоимость мобильных (оборотных) активов;
-
стоимость материально-производственных запасов;
-
величина собственного капитала;
-
величина заемных средств;
-
объем собственных средств в обороте (разница между итогами II и V разделов баланса).
Обязательными показателями сравнительного (пространственного) аналитического баланса являются:
- абсолютные величины по статьям исходной финансовой отчетности на начало и конец периода;
- удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;
- изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах;
- изменения в процентном отношении к изменениям валюты баланса (темп прироста).
Сравнительный аналитический баланс примечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с бухбалансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.
Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемых в практике западных фирм. Напомним что, в ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:
- Показатели структуры баланса.
- Показатели динамики баланса.
- Показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.
На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:
Форма сравнительного (пространственного) аналитического балансаИмущество и его источники | Значения, тыс. руб. | Структура, % | Изменения (+,-) | Темп прироста, % |
|||
---|---|---|---|---|---|---|---|
01.01.2009 | 01.01.2010 | 01.01.2009 | 01.01.2010 | структуры, % | абсолютной величины, тыс. руб. |
||
АКТИВ | |||||||
I. Внеоборотные активы | |||||||
Нематериальные активы | |||||||
Основные средства | |||||||
Незавершенное строительство | |||||||
Долгосрочные финансовые вложения | |||||||
Прочие внеоборотные активы | |||||||
II. Оборотные активы | |||||||
Запасы и затраты | |||||||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |||||||
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес. После отчетной даты) | |||||||
Краткосрочные финансовые вложения | |||||||
Денежные средства | |||||||
Прочие оборотные активы | |||||||
БАЛАНС | |||||||
ПАССИВ | |||||||
III. Капитал и резервы | |||||||
Уставный капитал | |||||||
Добавочный капитал | |||||||
Резервный капитал | |||||||
Нераспределенная прибыль | |||||||
IV. Долгосрочные обязательства | |||||||
Долгосрочные кредиты и займы | |||||||
Прочие долгосрочные обязательства | |||||||
V. Краткосрочные обязательства | |||||||
Краткосрочные кредиты и займы | |||||||
Кредиторская задолженность | |||||||
Прочие краткосрочные обязательства | |||||||
БАЛАНС |
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.
Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать следующие известные показатели:
- имеет место рост собственного капитала;
- нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
- дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
- у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Так для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица, построенная на основе данных раздела II актива баланса.
Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.
В качестве графической интерпретации возможно применение столбиковых диаграмм для оценки динамики изменения основных статей и круговых диаграмм для оценки структуры.